От золота до опционов: MarketWatch назвал защитные стратегии перед новыми пошлинами

Сектор потребительских товаров, акции техногигантов и гособлигации — аналитики Уолл-стрит порекомендовали инвесторам, как обезопасить себя перед возможно очередным крутым поворотом в торговой политике президента США Дональда Трампа.

— Бумаги компаний из секторов потребительских товаров, здравоохранения и коммунальных услуг. Они, как правило, «остаются стабильными» в неспокойные времена на фондовом рынке, отметил аналитик Якоб Фалкенкроне из Saxo Bank в изложении MarketWatch. В первом квартале 2025 года акции таких компаний, входящих в состав главного фондового индекса США S&P 500, показали рост на фоне спада самого индекса, добавляет издание. Так, сектор потребительских товаров вырос на 4,6%, здравоохранения на 6,1%, а коммунальных услуг — на 4,1%. 

— Акции технологических гигантов аналитики советуют в случае умеренных пошлин. Смягчение торговой политики Трампа может вызвать рост рискованных активов, в том числе акций бигтехов, которые в последнее время просели из-за страха страгфляции. «Если вы ориентированы на рост и смотрите на крупные IT-компании, сейчас может быть удачный момент для входа», — считает Марк Малек, инвестиционный директор Siebert Financial, которого цитирует MarketWatch. 

— Инвесторам, готовым к умеренному риску, Малек посоветовал вкладываться в акции финансовых компаний и быстрорастущих игроков в сфере здравоохранения.

— Bank of America назвал акции промышленных компаний, у которых более 80% выручки приходится на внутренний американский рынок. Это служба по сбору отходов Republic Services, поставщик решений в области расчета заработной платы и управления персоналом Paychex, оборонные подрядчики, включая Northrop Grumman, L3Harris Technologies и консалтинговую компанию Booz Allen Hamilton, а также судостроитель Huntington Ingalls и Leidos Holding, которая предоставляет технологические и инжиниринговые услуги для клиентов в сферах обороны и здравоохранения.

— Гособлигации США, которые инвесторы активно скупают на фоне эскалации торговой политики Трампа. Из-за высокого спроса доходность 10-летних бондов упала ниже среднего уровня за последние 200 дней. Во вторник она составила 4,1%, что стало минимальным значением с декабря, добавляет MarketWatch со ссылкой на Dow Jones Market Data.

— Золото, являющееся традиционным активом-убежищем. В марте спотовые цены на этот металл обновили исторический рекорд на фоне неопределенности из-за пошлин Трампа — выше $3100 за унцию, за месяц они выросли на 11%. В среду 2 апреля золото тоже дорожало примерно на 0,9%. Если торговые ограничения окажутся мягче, чем обещает американский лидер, золото может просесть, но если нет — рост продолжится, подчеркнула в интервью MarketWatch Кэтлин Брукс из XTB.

— Опционные стратегии. Малек из Siebert Financial предлагает использовать их, если у инвестора есть крупная позиция в одной акции, которую он не хочет продавать. Аналитик рекомендует опционы, но напоминает, что относиться к ним нужно с осторожностью. Например, статегия collar, при которой инвестор покупает опцион пут (для защиты от падения) и одновременно продает опцион колл (ограничивая потенциальную прибыль). Такой подход требует дополнительных затрат, поэтому подходит не всем, отмечает Малек: «Мы редко используем эту стратегию, но при риске просадки на 25–30% для крупных счетов — это оправдано».

На торгах в среду утром все основные фондовые индексы США находились в красной зоне: Dow Jones Industrial, Nasdaq Composite и S&P 500 падали примерно на 0,3%. Но затем они отыграли потери и вышли в плюс более чем на 0,6%, причем технологический Nasdaq Composite на момент публикации этого текста прибавлял 1,2%. 

Рынки штормит на фоне неопределенности торговой политики Трампа. 2 апреля в 16:00 по времени Вашингтона Уолл-стрит ожидает поворотный момент в этой истории: Белый дом должен официально объявить о новом пакете пошлин. Хотя, по словам президента, это «освободит крупнейшую экономику мира от несправедливой конкуренции», многие инвесторы опасаются эскалации торговой войны, которая может привести к стагфляции в США.

Источники Wall Street Journal сообщали, что в администрации Трампа обсуждают два варианта. Первый — единая ставка до 20% на импорт из всех стран, а второй — это зеркальные пошлины для стран, которые взимают налоги с американских товаров.