Прирост рабочих мест в США оказался почти в три раза меньше ожиданий. Что решит ФРС?

Число рабочих мест в США вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) выросло в сентябре на 29 000 — почти в три раза меньше ожидаемых на Уолл-стрит 84 000 и более чем в четыре раз меньше пересмотренного августовского прироста на уровне 133 000, следует из данных Бюро статистики труда США (BLS).

Уровень безработицы в сентябре немного увеличился по сравнению с августовскими 4,1% — составил в прошлом месяце 4,2%. 

Занятость во всех основных отраслях за месяц почти не изменилась, говорится в релизе BLS. Большая часть новых рабочих мест была создана в сфере здравоохранения и социальных услуг, вроде ухода за пожилыми людьми. Этот тренд продолжается уже два года, замечает MarketWatch.

Рост заработной платы остался умеренным, хотя также оказался немного ниже ожиданий: в месячном выражении в сентябре средняя почасовая оплата труда в США увеличилась на 0,2% (экономисты ожидали роста этого показателя на 0,3%) и на 3% — в годовом (при прогнозе — 3,2%, писал Barron's).

Доходности казначейских облигаций упали после того, как данные Министерства труда показали, что в сентябре экономика США создала меньше рабочих мест, чем ожидалось. В частности, доходность 10-летних трежерис снизилась почти на одну десятую процентного пункта, до 5,15%; аналогичную динамику продемонстрировала доходность 2-летних гособлигаций, наиболее чувствительных к ожиданиям относительно процентных ставок, пишет The Wall Street Journal.

Фьючерсы на основные фондовые индексы подскочили: контракты на S&P 500 растут на 0,8%, на Nasdaq 100 — на 1,14%, на Dow Jones — на 0,8%.

До публикации данных по занятости в США рынки закладывали в цены 24-процентную вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки на четверть пункта на своем октябрьском заседании. После обнародования свежих макроэкономических данных эта вероятность снизилась еще — до 16,1%, следует из данных инструмента FedWatch от CME.

Федеральная резервная система переключилась с поддержки рынка труда на борьбу с инфляцией, пишет The Wall Street Journal. В прошлом месяце ФРС впервые за три года повысила ключевую ставку, пытаясь сдержать рост цен, который остается выше целевого уровня американского центробанка в 2%. Одна из причин такого разворота: регулятор пришел к выводу, что рынок труда находится в хорошем состоянии и меньше нуждается в стимулах, замечает издание. Так, повышению ставки, среди прочего, предшествовал сильный отчет по занятости в США в августе, который втрое превзошел ожидания рынка.

«Довольно широкий спектр данных, в том числе по рынку труда, свидетельствует о том, что экономика окрепла», — говорил в сентябре возглавивший ФРС весной Кевин Уорш.

Даже если прирост числа рабочих мест не оправдает ожиданий, инфляция, скорее всего, останется главной заботой ФРС, говорил в преддверии публикации данных по занятости руководитель отдела инвестиционной стратегии и исследований в Glenmede Джейсон Прайд. Любые будущие шаги в рамках денежно-кредитной политики, скорее всего, будут зависеть от поступающих данных по инфляции, чем по занятости, замечал он, передавал Barron's.

Рост зарплат около 3% сигнализирует о том, что рынок труда не создает инфляционного давления, что может снизить необходимость дальнейшего повышения ставок, указывало также издание. 

С этим согласился экономист Мохамед Эль-Эриан: в X он написал, что нынешний отчет о занятости «усилит эффект от недавних выступлений представителей ФРС, которые охладили ожидания [рынка по поводу еще одного] повышения ставки в октябре».

Свежие макроэкономические данные показывают, что рынок труда, по сути, «по-прежнему остается в режиме низкого найма и низких увольнений, прокомментировал в свою очередь ситуацию старший экономист Vanguard Адам Шиклинг. «Рынок труда остается устойчивым, но не ускоряется. Найм сдержанный, увольнения остаются на удивительно низком уровне, а ежемесячные данные о числе рабочих мест, скорее всего, и дальше будут давать противоречивые сигналы», — добавил он (цитата по MarketWatch).