«Ревущие 20-е»: почему Yardeni верит, что операция США поддержит рост S&P 500 на 70%?

Удар США по ядерным объектам Ирана, за которым последовал довольно сдержанный ответ Тегерана, может помочь S&P 500 вырасти еще примерно на 70% в ближайшие пять лет, считает аналитик Эд Ярдени. По его словам, это укладывается в сценарий новых «ревущих 20-х». Позитивно для рынка ситуацию на Ближнем Востоке оценивают и другие аналитики. Например, Morgan Stanley указал, что волатильность на фондовом рынке в связи с геополитикой обычно краткосрочная и умеренная. 

Удар США по ядерным объектам Ирана, нанесенный в ночь на 22 июня, восстановил уверенность в американских возможностях военного сдерживания и подкрепил лозунг президента страны Дональда Трампа «мир через силу», считает президент и главный инвестиционный стратег аналитической компании Yardeni Research Эд Ярдени. Это, по его мнению, приближает реализацию сценария новых «ревущих двадцатых» — длительного экономического подъема, который способен поднять индекс S&P 500 до 10 тыс. пунктов к концу десятилетия. Это на 67% больше уровня закрытия 20 июня.  

Базовый сценарий аналитика, представленный до ответного иранского удара 23 июня, предполагал, что Тегеран не предпримет серьезных ответных действий на американскую атаку и будет добиваться мира. В этом случае Ярдени спрогнозировал снижение цены на нефть, рост фондовых рынков по всему миру и падение стоимость золота. Последнее, по мнению Ярдени, станет хорошей возможностью для покупки, так как многие центральные банки продолжат диверсифицировать свои резервы в сторону драгоценного металла.

Иран 23 июня нанес удар по военной базе США в Катаре, однако некоторые аналитики и источники Bloomberg восприняли это как заранее согласованную атаку. Источники Reuters говорили, что Иран заранее предупредил США о намерении ударить по катарской базе.

«Главный вывод для нас как инвестиционных стратегов — «бычий» тренд на рынке акций США, начавшийся в октябре 2022 года, сохраняется», — подчеркнул Ярдени. он ожидает, что S&P 500 к концу этого года будет на уровне 6,5 тыс. пунктов: это почти на 9% выше закрытия 22 июня.

Стратеги Morgan Stanley под руководством Майкла Уилсона сохраняют сдержанный оптимизм, передает Bloomberg. Они отмечают, что распродажи на фондовом рынке, вызванные геополитикой, как правило, краткосрочны и умеренны: уже через месяц после очередного кризиса индекс S&P 500 в среднем прибавлял 2%, через три месяца — 3%, а через год — 9%. По словам Уилсона, дальнейшая динамика будет во многом будет зависеть от цен на нефть: для серьезной угрозы экономическому циклу цены на нефть должны подняться выше $120 за баррель.

«Мы осознаем риски, но пока они кажутся далекими», — резюмировал Уилсон.

После иранских ударов 23 июня стоимость нефти рухнула на 7%: котировки фьючерсов на Brent торговались дешевле $72 за баррель. Индекс S&P 500, наоборот, рос на 0,8% — до 6014 пунктов. Это примерно на 2% ниже его исторического максимума.

«Я думаю, большинство сходится во мнении, что Иран сейчас дальше от создания ядерной бомбы, чем был в пятницу [20 июня]. А это позитив для рынков… и для перспектив мирного урегулирования на Ближнем Востоке, — заявил CNBC профессор финансов Уортонской школы и главный экономист Wisdom Tree Джереми Сигел. — Так что это, в каком-то смысле, компенсирует страхи». По словам Сигела, если Тегеран не предпримет серьезных шагов в ответ, индекс S&P 500 вполне может выйти на новые исторические максимумы уже в ближайшие недели.