Рынок Европы снимается с паузы и «революция» в Канаде: главное об IPO к 27 апреля

IPO немецкой Pfisterer и греческой Qualco снимают европейский рынок IPO с паузы. LG отложила IPO своего индийского подразделения из-за возросшей волатильности на рынках. Китайский стартап роботакси Pony.ai, полгода назад вышедший на Nasdaq, задумался о вторичном листинге из-за возросших рисков в США. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

 — Немецкий производитель изоляторов для линий электропередачи Pfisterer Holding объявил о планах провести IPO на €100 млн. По данным Bloomberg, компания может быть оценена в сумму до €500 млн. Pfisterer работает в 15 странах, в 2024 году ее выручка выросла на 15% и составила €383 млн, а EBITDA — €64,6 млн. Размещение пройдет в сегменте для малого и среднего бизнеса на бирже во Франкфурте, андеррайтерами выступят Berenberg и Commerzbank. Это второе за несколько дней объявление о листинге от европейской компании — на этой неделе о намерении выйти на биржу также заявила греческая финтех-компания Qualco Group. Она планирует привлечь €70 млн в Афинах. Листинги Pfisterer и Qualco могут придать импульс рынку IPO в Европе после паузы, вызванной неопределенностью из-за пошлин США, считает Bloomberg. 

— Китайская страховая платформа Yuanbao заявила, что рассчитывает на оценку до $676,3 млн в рамках IPO на Nasdaq. Страховой брокер планирует привлечь до $30 млн, разместив около 2 млн ADS по цене от $13 до $15 за бумагу. Листинг проходит на фоне усиливающейся торговой напряженности между США и Китаем, а также снижения активности на рынке IPO после введения новых американских пошлин. Yuanbao специализируется на онлайн-дистрибуции страховых продуктов и использует анализ данных для подбора персонализированных планов. В 2024 году выручка компании выросла на 60% до 3,28 млрд юаней ($450 млн). Ее  акционеры выразили готовность приобрести ADS на сумму до $17 млн, а китайский венчурный фонд Qiming Venture Partners согласился купить акции на $1 млн в рамках параллельного частного размещения. Бумаги Yuanbao будут торговаться под тикером YB, андеррайтерами выступают Goldman Sachs, Citigroup и CICC.

— Индийский производитель электроскутеров Ather Energy сократил объем планируемого IPO до 26,26 млрд рупий ($308 млн), хотя изначально рассчитывал привлечь 31 млрд рупий. Согласно проспекту, существующие акционеры продадут около 11,1 млн акций — вдвое меньше, чем хотели сначала. Крупнейший акционер Hero MotoCorp (доля около 40%) продавать бумаги Ather на IPO по-прежнему не собирается. Компания не раскрыла причин пересмотра параметров размещения, но это произошло на фоне нестабильности индийского фондового рынка, вызванной глобальной волатильностью и ослаблением внутреннего спроса. Ather намерена направить привлеченные средства на строительство нового завода в штате Махараштра и НИОКР. Несмотря на конкуренцию со стороны Ola Electric и TVS Motor, производитель смог сократить убытки благодаря росту продаж нового семейного скутера Rizta.

 — 

— Южнокорейская LG Electronics отложила IPO своего индийского подразделения из-за возросшей волатильности на рынках, сообщили Reuters и Bloomberg со ссылками на источники. Первоначально размещение планировалось на май, но теперь его переносят на второй или третий квартал 2026 финансового года. Сама LG заявила, что продолжает подготовку к размещению и взаимодействие с инвесторами, однако окончательное решение примет исходя из рыночной конъюнктуры. По данным Bloomberg, оценка индийского подразделения LG могла снизиться с ожидавшихся ранее $15 млрд до $10,5–11,5 млрд. LG продает в Индии бытовую технику и конкурирует с Whirlpool и Samsung на рынке, который, по прогнозу консалтинговой компании RedSeer, будет расти на 12% в год до 2029 года.

— Китайский стартап роботакси Pony.ai, всего полгода назад вышедший на Nasdaq, начал задумываться о вторичном размещении на фоне растущих рисков делистинга китайских компаний с американских бирж. В интервью FT сооснователь и CEO Джеймс Пэн признал: «Пока ничего конкретного, но это то, о чем мы думаем». Компания, которую поддерживает Toyota, вышла на биржу в США в ноябре 2024 года и с тех пор растеряла большую часть своей капитализации — с $5,25 млрд на IPO до $1,6 млрд в конце прошлой недели, что отражает общее охлаждение инвесторов к технологиям беспилотного вождения. Но в середине текущей недели акции Pony.ai взлетели на 82% за два дня после того, как на автосалоне в Шанхае она представила новый автопилот. Несмотря на торговую нестабильность, Pony.ai планирует выход на рынок Европы — в апреле компания получила разрешение на испытания роботакси в Люксембурге.

— Канадские регуляторы упростили правила выхода на IPO в попытке оживить рынок, переживающий многолетний спад. Теперь компании смогут подавать проспект эмиссии с двумя годами аудированной отчетности вместо трех, а также использовать этот же проспект для привлечения дополнительного капитала в течение 12 месяцев после размещения — если акции торгуются выше цены IPO. Опрошенные Bloomberg банкиры, назвали изменения в правилах «революционным» шагом, который должен упростить подготовку к листингу и снизить нагрузку на аудиторов.