Сразу два аналитика посоветовали покупать акции стриминговой компании «вне радаров»

Небольшая стриминговая компания Roku, которую Barron's назвал игроком «вне радаров», получила сразу две рекомендации к покупке от аналитиков Уолл-стрит в четверг, 11 декабря. В этом году ее котировки уже выросли более чем на 40% и продолжат показывать сильную динамику, считают в Jefferies и Wedbush. Многие инвесторы при этом оставались в стороне и упустили солидную часть роста, пишет издание. 

Аналитик Jefferies Джеймс Хини улучшил рейтинг акций Roku с нейтральной оценки до рекомендации покупать, а также поднял их целевую цену со $100 до $135, передает CNBC. Новый таргет — один из самых высоких на Уолл-стрит и закладывает потенциал роста на 27% относительно уровня закрытия торгов 11 декабря. Хини назвал стриминговую компанию своим главным выбором на 2026 год среди интернет-игроков малой и средней капитализации.

Акции Roku выглядят особенно привлекательными благодаря грамотному управлению затратами, считает аналитик Jefferies. В сочетании с позитивной динамикой финансовых показателей и фундаментальными факторами бизнеса это может поддержать рост капитализации в 2026 году, написал он. Хини добавил, что Roku заметно отличается от аналогов, поскольку ее платформа остается «недомонетизированной, с большим числом продуктовых рычагов, которые еще можно задействовать».

«У Roku уникальное сочетание значительного потенциала роста выручки относительно консенсуса, управленческой приверженности дисциплине расходов и приемлемой оценки», — отметил аналитик. 

Он ожидает, что стриминговая платформа будет показывать многолетний двузначный рост выручки. В следующем году, согласно оптимистичному сценарию Jefferies, этот показатель увеличится на 20%, тогда как консенсус-прогноз предполагает лишь 15%. В прошлом квартале выручка Roku прибавила 17% в годовом выражении. Рост EBITDA в 2026 году, по «бычьему» прогнозу Хини, также опередит среднюю оценку Уолл-стрит на четверть. 

Среди драйверов компании аналитик назвал расширение партнерства с Amazon, что позволит маркетологам использовать систему покупки рекламы интернет-гиганта для охвата пользователей Roku. Дополнительный импульс даст политическая реклама перед промежуточными выборами в США в следующем году, добавляет Barron's. 

Wedbush Securities включил Roku в свой «Список лучших идей», говорится в записке, которую цитирует Barron's. Аналитики подтвердили рекомендацию к покупке этих бумаг и повысили их целевую цену со $115 до $130, что на 23% выше текущих котировок. 

Roku стала бенефициаром долгосрочного тренда: люди продолжают отказываться от кабельного ТВ в пользу смарт-телевидения, куда перетекают и рекламные бюджеты, объясняет Wedbush. А потенциальные конкуренты, такие как Amazon, предпочитают сотрудничать, и Google может последовать их примеру, считают аналитики. 

Одновременно Roku находит новые способы привлечения рекламодателей, отмечают в Wedbush. Например, платформа запустила собственный менеджер рекламы, чтобы увеличить число клиентов среди малого и среднего бизнеса, и представила интерактивные форматы, которые связывают зрителей с товарами напрямую.

«Мы ожидаем, что проводимые [компанией] структурные изменения будут иметь накопительный эффект и подготовят ее к ускорению роста выручки в 2026–2027 годах», — написали аналитики Wedbush.

Roku не участвует в «стриминговых войнах», но закрепилась как важный канал для тех, кто в них побеждает, отмечает Barron's. Компания производит устройства для стриминга и лицензирует свою операционную систему производителям телевизоров, а зрители используют платформу, чтобы смотреть такие сервисы, как Netflix и Paramount Plus. Основную часть бизнеса Roku составляют реклама и подписки.   

Акции компании подорожали на 0,9% на торгах 11 декабря, а с начала года они подскочили уже на 43%. Для сравнения: индекс Nasdaq Composite за аналогичный период прибавил около 22%. Тем не менее, котировки Roku все еще более чем на 75% ниже пикового уровня, достигнутого в 2021 году, когда пандемия Covid-19 вызвала всплеск числа пользователей.

Средняя целевая цена, присвоенная Roku аналитиками Уолл-стрит, предполагает потенциал роста примерно на 8,5% на горизонте 12 месяцев.