«Такаити-трейд» вернулся: японские акции взлетели из-за ставок на досрочные выборы

Фондовый рынок Японии резко вырос, а иена и гособлигации обвалились на фоне сообщений о том, что новый премьер-министр Санаэ Такаити может вскоре объявить досрочные выборы. Это стандартная реакция инвесторов на укрепление позиций Такаити, выступающей за агрессивное стимулирование экономики, низкие процентные ставки и расходы на оборону.

Японские фондовые индексы Nikkei 225 и Topix обновили 13 января внутридневные рекорды, поднявшись в моменте на 3,6% и 2,4% соответственно. Доходность 30-летних государственных облигаций Японии подскочила на 12 базисных пунктов до 3,52%, доходность бумаг с другими сроками погашения также выросла. Курс иены опустился до 158,8 за доллар, приблизившись к уровням, которые не наблюдались с июля 2024 года, передает Bloomberg. 12 января Токийская биржа не работала из-за празднования в стране Дня совершеннолетия.

Первая в истории Японии женщина-премьер рассматривает возможность роспуска нижней палаты парламента, что повлечет перевыборы в феврале. Учитывая высокую популярность Такаити, досрочные выборы могут дать ее Либерально-демократической партии (ЛДП), у которой сейчас нет большинства ни в одной из палат парламента, возможность получить дополнительные места, пишет Nikkei Asia. 

Лидерами роста на торгах в Токио стали акции в секторах, которые выиграют от господдержки со стороны правительства Такаити, включая оборону, искусственный интеллект и ядерную энергетику, пишет Bloomberg. Бумаги оборонной Kawasaki Heavy Industries подскочили на 10%, поставщиков оборудования для производства чипов Lasertec и Tokyo Electron — на 11% и 9% соответственно. Котировки инжиниринговой компании в сфере ядерной энергетики Toyo Engineering взлетели на 15%. Ослабление иены сыграло на руку японским экспортерам: акции Toyota Motor выросли почти на 7%, а Hitachi — на 2,6%.

Политика агрессивных бюджетных расходов, которую проводит Такаити после избрания премьером в октябре 2025 года, помогла японским акциям неоднократно обновлять исторические максимумы. Надежды на то, что она укрепит свой политический мандат на досрочных выборах, сегодня оживили «Такаити-трейд», констатировал инвестиционный стратег State Street Investment Management Масахико Лу. По его словам, «путь наименьшего сопротивления» сейчас — это ставка на рост Nikkei, ослабление иены и японских гособлигаций (удешевление бондов приводит к росту их доходности) в результате классической реакции инвесторов на «фактор Такаити».

Аналитики Citi Рета Сакагами и Кейши Уэда ожидают в ближайшей перспективе «значительного роста так называемых акций Такаити», включая бумаги энергетических и связанных с космонавтикой компаний, а также «акций, высокочувствительных к валютным курсам». Однако возрождение «Такаити-трейда» может оказаться недолгим, поскольку в ЛДП, похоже, существуют разногласия по поводу идеи выборов, предупредили Сакагами и Уэда.