Трейдеры наращивают ставки против small-cap-компаний. Чего они опасаются?
Трейдеры настроены пессимистично в преддверии данных по экономике США / Фото: X/NYSE
Трейдеры, торгующие опционами, стали чаще ставить на падение акций компаний малой и средней капитализации. Опасения инвесторов, вероятно, связаны с рядом данных по экономике США, включая предпочитаемый ФРС США показатель инфляции, которые будут опубликованы в четверг, 28 мая, и могут усилить вероятность повышения ставок Федрезерва, пишет CNBC.
Детали
Трейдеры, торгующие опционами на биржевой фонд iShares Russell 2000 ETF (IWM, он ориентируется на компании из индекса компаний малой и средней капитализации Russell 2000), 27 мая приобрели 70% пут-контрактов (ставка на падение) и только 30% колл-контрактов (ставка на рост), пишет CNBC.
При этом в опционах на биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, отслеживающий индекс S&P 500, соотношение пут- и колл-контрактов было примерно одинаковым, отмечает телеканал. Это показывает, что трейдеры сейчас более пессимистично настроены именно по отношению к small-cap компаниям, считает он.
Что насторожило трейдеров
Трейдеры, вероятно, начинают проявлять опасения в преддверии публикации данных по экономике США, включая любимый показатель инфляции Федрезерва — Индекс расходов на личное потребление (PCE), полагает CNBC. Раскрытие этой информации запланировано на четверг, 28 мая. В этот же день будут опубликованы данные по безработице, по ВВП США, по потребительским расходам, а также о спросе на товары длительного пользования.
Все эти данные ФРС учитывает при принятии решений по уровню процентной ставки, который, в свою очередь влияет на компании из Russell 2000, следует из статьи. У small-cap компаний доля кредитов с плавающими ставками больше, чем у их крупных конкурентов. CNBC также указывает, что в Russell 2000 велик процент компаний, не приносящих прибыль, что делает их особенно уязвимыми к скачкам доходности казначейских облигаций. На прошлой неделе их доходность достигла многолетних максимумов, добавляет издание.
Russell 2000 в мае несколько раз обновил рекорд за все время существования, а с начала 2026 года поднялся уже на 17,6%.
