«У нас давно не было кризиса века»: экс-глава Goldman Sachs о рисках для инвесторов

Война на Ближнем Востоке будет иметь серьезные последствия для экономики, даже если боевые действия скоро закончатся, заявил бывший гендиректор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн в интервью CNBC. Делать точные прогнозы сейчас сложно, но все же не стоит игнорировать возросшие риски, сказал миллиардер, который возглавлял один из крупнейших американских банков во время кризиса 2008 года. Oninvest посмотрел интервью Бланкфейна и выбрал заявления, которые могут быть важны для инвесторов. 

— «Пока рынок ведет себя так, как будто все это не затянется надолго. Но последствия очень значимы. Они сохранятся какое-то время, потому что пострадала инфраструктура. Все сейчас смотрят на цену нефти, и она по крайней мере некоторое время будет испытывать давление именно из-за ущерба, нанесенного инфраструктуре».

— «Если вы управляете рисками — или даже сами идете на риск, — сейчас не та ситуация, в которой легко что-то прогнозировать. Прогнозировать слишком трудно, а последствия слишком серьезны. Думаю, на данный момент по-настоящему никто ничего не знает. Мне кажется, сейчас мы находимся в режиме сценарного планирования: нужна стратегия на случай, если все пойдет так, и другая — если все пойдет иначе, если станет похоже, что это история надолго».

— «Нет никаких оснований считать, что развязка наступит завтра. Думаю, сейчас просто нужно не брать на себя лишнего — это точно не тот момент, когда стоит выходить на максимум риска — и действовать очень быстро, при этом тщательно защищая свою позицию».

— «На рынке давно не было серьезной встряски, поэтому в балансах накопилось много активов, которые, возможно, оценены не вполне адекватно. Просто потому, что не было фактора, который заставил бы рынок это проверить. У нас давно не случалось «кризиса века». Раньше такой «кризис века» происходил чуть ли не каждые пять лет. По-настоящему ничего подобного не было со времен мирового финансового кризиса.

И сейчас мы находимся в периоде, когда фонды прямых инвестиций не распродают накопленный портфель, хотя мы только что прошли через очень сильный рынок акций и благоприятный рынок финансирования. В какой-то момент все равно должна наступить расплата. А ее у нас не было. И чем дольше промежуток между такими моментами расплаты, тем тяжелее могут быть последствия».

— «Инвесторам стоит покупать корзины акций. Им нужен диверсифицированный портфель, а не попытки выбирать отдельные бумаги. Им стоит заниматься своим делом — работать в своей отрасли, продавать машины, строить карьеру любым доступным способом, — а инвестиционные деньги держать в диверсифицированном портфеле.

И дальше все зависит от того, на каком этапе жизни вы находитесь. Если у вас впереди длинный инвестиционный горизонт, то можно вкладываться в более рискованные активы, за которые полагается премия. Например, в акции. Потому что на длинной дистанции они себя оправдывают. В следующем году — возможно, нет. 

Если человек ближе к завершению своей трудовой карьеры, ему стоит придержаться более консервативных и менее рискованных активов, например, инструментов с фиксированным доходом».