Утро в Нью-Йорке: геополитика способна сдержать покупателей

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Внимание инвесторов сосредоточено на последствиях участия США в эскалации конфликта на Ближнем Востоке. В ночь на 22 июня американские ВВС и ВМФ нанесли удары по стратегическим объектам на территории Ирана. Глава Минобороны Пит Хегсет назвал целью операции уничтожение ядерной программы исламской республики. Полное перекрытие Ормузского пролива, транспортной артерии для поставок энергоносителей с Ближнего Востока, в качестве ответной меры со стороны Тегерана выглядит маловероятным, на наш взгляд, однако передвижение танкеров, скорее всего, будет затруднено. На этом фоне нефть марки WTI обновила максимум за последние пять месяцев.

Что касается внешнеторговой повестки, то, по данным Bloomberg, власти ЕС считают требования США несбалансированными и отмечают, что нежелание американской стороны искать компромисс может привести к жестким контрмерам. Евросоюз настаивает на заключении торгового соглашения с США по модели договора с Великобританией. Это подразумевает сохранение некоторых тарифов после 9 июля и отсрочку введения европейскими партнерами ответных мер.

В понедельник выйдут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global. В консенсус закладывается снижение производственного показателя с 52 пунктов до 51,5, а сервисного — с 53,7 до 53,6. Также будет опубликована статистика продаж на вторичном рынке жилья за июнь (консенсус: без изменений месяц к месяцу), которая прояснит ситуацию со спросом после обнародованного на прошлой неделе отчета по объемам нового строительства за май, который разочаровал инвесторов.

В фокусе внимания будут комментарии заместителя председателя совета управляющих ФРС Мишель Боуман и голосующего члена правления Адрианы Куглер.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Однако в целом перед открытием основной сессии складывается умеренно негативный баланс рисков при средней волатильности на фоне ребалансировки портфелей крупных фондов в конце квартала, а также неопределенности по поводу развития ситуации на Ближнем Востоке. Среди бенефициаров эскалации конфликта могут оказаться нефтедобывающие компании и защитные активы, в том числе золото. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5900–6020 пунктов (от −1,1% до +0,9% к уровню закрытия 20 июня).

— По информации Bloomberg, Apple (AAPL) изучает возможность приобретения Perplexity AI для расширения возможностей в сфере ИИ.

— Новое лекарство от ожирения, разработанное Novo Nordisk (NVO), продемонстрировало впечатляющую эффективность. Менеджмент заявил о пересмотре результатов первого испытания препарата для снижения массы тела CagriSema met и представил результаты исследования средства против гемофилии в фазе IIIB FRONTIER5.

— Tesla (TSLA) запустила сервис роботакси в Остине для ограниченного числа пользователей. Более масштабное внедрение этой услуги откладывается.

— BNY Mellon (BK) ведет переговоры о возможном приобретении Northern Trust (NTRS).

— Mitsubishi Motors (MSBHF) планирует инвестировать $3,9 млрд в солнечную энергетику в США.

— Toyota Motors (TM) повысит цены на некоторые автомобили для американских покупателей более чем на $200.

Торги 20 июня на американских фондовых площадках проходили на малых оборотах и завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,22%, Nasdaq 100 опустился на 0,43%, Dow Jones прибавил 0,08%, а Russell 2000 потерял 0,17%. Под давлением оказались сырьевые компании (XLB: −0,68%), а также — на сообщениях СМИ о потенциальных ограничениях экспорта продукции американских чипмейкеров в Китай — сектора ИТ (XLK: −0,44%) и коммуникаций (XLC: −0,61%). Худшую динамику в «Великолепной семерке» показала Alphabet (GOOGL: −3,85%), Apple (AAPL: +2,25%) торговалась лучше рынка. Доходности гособлигаций США чуть снизились по всей кривой. Золото на фоне геополитической напряженности оставалось вблизи пиковых значений, подешевев за день лишь на 0,7%.

Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в июне остался на майской отметке −4 пункта при консенсусе −1,5.

В фокусе внимания инвесторов была ситуация на Ближнем Востоке и сохранявшаяся на тот момент неопределенность по поводу решения Белого дома об участии в конфликте США.

Член совета управляющих Федрезерва Кристофер Уоллер вновь выступил с «голубиными» комментариями, высказав мнение, что влияние импортных тарифов на экономику будет краткосрочным и ФРС стоит рассмотреть возможность начать смягчение денежно-кредитной политики на следующем заседании. В то же время глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что оснований для срочного снижения ставки он пока не видит.

— Accenture (ACN: −6,9%) отчиталась за третий финансовый квартал прибылью и выручкой выше ожиданий, но валовая маржа компании недотянула до средних оценок, а объемы заказов сократились. При этом собственный годовой прогноз был повышен.

— KBR (KBR: −7,3%) сообщила о досрочном прекращении участия ее дочерней структуры HomeSafe Alliance в контракте U.S. TRANSCOM по транспортировке военных грузов. Это стало неприятным сюрпризом для инвесторов и поставило под вопрос перспективы контрактного бизнеса компании в госсекторе США.

— Выручка Kroger (KR: +9,8%) за первый квартал оказалась на уровне среднерыночных ожиданий, а EPS и валовая маржа превзошли консенсус. Менеджмент повысил гайденс по сопоставимым продажам (без учета топлива) и анонсировал закрытие 60 магазинов в течение ближайших 18 месяцев.