Защита от эскалации: как валюты реагируют на иранский кризис

Доллар США укрепился на торгах в понедельник, поскольку инвесторы искали «убежища» после атаки США на ядерные объекты Ирана. Пока рынок ждет ответной реакции Тегерана, но аналитики склоняются к тому, что валюты развивающихся стран и нетто-импортеров нефти продолжат дешеветь под давлением дорогой нефти и геополитических рисков. 

Доллар США резко укрепился в начале торгов 23 июня, воспользовавшись своим традиционным статусом валюты-убежища после военных ударов США по Ирану, пишет CNBC. В моменте индекс доллара (DXY), который измеряет курс американской валюты к шести другим основным мировым валютам, прибавлял 0,7%. 

Евро подешевел к доллару на 0,4%, фунт стерлингов — на 0,3%. Австралийский доллар, который часто рассматривается как показатель риска, и новозеландский доллар ослабли больше чем на 1%. К иене доллар укрепился на 1,2%, обновив максимум с середины мая. 

Рынки находятся в режиме ожидания, следя за реакцией Ирана на американские удары по ядерным объектам, при этом инвесторов больше беспокоит риск ускорения инфляции, чем негативное влияние эскалации на темпы роста экономики, считает валютный стратег Commonwealth Bank of Australia Кэрол Конг. Ее позицию опубликовал Reuters. 

«Валютные рынки будут целиком зависеть от заявлений и действий правительств Ирана, Израиля и США. Риски явно смещены в сторону дальнейшего укрепления валют-убежищ, если стороны обострят конфликт», — сказала Конг.

Стратеги Bank of America заявили, что курс доллара к иене может вырасти, если цены на нефть останутся высокими, пишет Reuters. Они отметили, что Япония импортирует почти всю свою нефть, причем более 90% поступает с Ближнего Востока, тогда как США в значительной степени энергетически независимы.

«Мы считаем, что пара USD/JPY работает как защита от эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, при этом обеспечивая положительный доход от разницы ставок», — говорится в их записке.

«Сейчас, когда цена нефти Brent близка к $80 за баррель, миру приходится сталкиваться с риском усиления инфляционного давления и сопутствующим влиянием на экономический рост. Проциклические азиатские валюты — особенно стран-чистых импортеров нефти — остаются наиболее уязвимыми», — сказала старший валютный стратег Malayan Banking Berhad Фиона Лим. Ее цитирует Bloomberg.

По оценке Wells Fargo, больше всего из валют потенциально пострадают индийская рупия, а также вона, бат и песо. Длинные позиции наиболее распространены для воны, за ней следует бат, что может привести к их относительно слабой динамике в краткосрочной перспективе, считает глава макростратегии по региону APAC в компании Чиду Нараянан. 

Инвесторы «полным ходом двигались в направлении развивающихся рынков», когда Дональд Трамп объявил об атаке США на Иран, написал в своей заметке старший научный сотрудник программы по глобальной экономике и развитию в Brookings Institution Робин Брукс. 

«Это повышает риск резкого разворота этих потоков, что может привести к сильному ослаблению валют развивающихся рынков», — считает он.

«Что касается доллара США, то мы подозреваем, что он бы упал еще ниже, если бы не война, в основном потому, что новости об импортных пошлинах в США не особенно хорошие, а также потому, что [экономические] данные за пределами США хоть и слабые, не указывают на дальнейшее ухудшение по сравнению с ситуацией в США», — сказали специалисты по валютным стратегиям и ставкам Macquarie Тьерри Визман и Гарет Берри в записке для клиентов от 20 июня, которая предшествовала удару США по Ирану. Ее цитирует CNBC.