Утро в Нью-Йорке: инвесторы бегут от риска

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Движения на фондовых площадках США продолжит определять масштабный процесс выхода из рисковых активов. Основным триггером станет выдвижение Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Этот шаг участники рынка расценили как подтверждение более дисциплинированного и осторожного курса на смягчение денежно-кредитной политики. Распродажи затронули широкий круг активов, включая криптовалюты и драгоценные металлы, которые продолжают корректироваться после резкого роста в первые недели нового года.

В субботу в США начался частичный шатдаун из-за бюджетных разногласий в Конгрессе. Рынок воспринимает событие сдержанно. По данным Polymarket, вероятность приостановки работы правительства более чем на шесть дней оценивается в 20%, поэтому долгосрочного влияния на котировки этот фактор оказать не должен. Палата представителей планирует рассмотреть обновленный законопроект уже сегодня.

Важной для биржевых игроков макропубликацией станут данные индексов деловой активности в производстве от ISM и S&P. Консенсус предполагает, что в обоих случаях показатели будут ниже 50 пунктов, то есть останутся в зоне сокращения. С учетом Chicago PMI, достигшего 54 пунктов, фактические значения производственной активности могут оказаться лучше прогнозов. Возврат индекса выше 50 подтвердит устойчивость экономики, что, однако, может быть воспринято рынком как повод для ФРС дольше сохранять высокие ставки.

Квартальные результаты на второе февраля представила почти треть компаний из S&P 500, а прогноз роста прибыли за этот период повышен с 8,1% до 12,9%.  До старта  основной сессии этого понедельника отчитаются Walt Disney (DIS), Tyson Foods (TSN), Aptiv (APTV), IDEXX Laboratories (IDXX) и Revvity (RVTY). После закрытия торгов состоятся релизы Palantir (PLTR), NXP Semiconductors (NXPI), Teradyne (TER), Fabrinet (FN) и Simon Property Group (SPG).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как негативный на фоне распродаж широким фронтом. Волатильность будет повышенной. S&P откроется существенно ниже относительно уровня закрытия в пятницу, ориентируемся на движения индекса в диапазоне 6830–6940 пунктов (от -1,6% до 0% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Гендиректор Nvidia (NVDA) снизил ожидания относительно завершения анонсированной в сентябре сделки с OpenAI объемом $100 млрд, отметив, что, несмотря на неопределенность, компании продолжат тесное сотрудничество. Он опроверг предположения о его неудовлетворенности OpenAI и заявил, что компания намерена осуществить «колоссальные» инвестиции в OpenAI, которые, вероятнее всего, станут крупнейшими в ее истории.

— Oracle (ORCL) планирует привлечь долговой и акционерный капитал объемом $45–50 млрд в 2026 году.

— Дочерняя компания Alphabet (GOOGL) Waymo находится на финальной стадии закрытия раунда привлечения финансирования на $16 млрд, в результате которого ее оценка увеличится более чем вдвое, достигнув $110 млрд.

— Ford (F) обсуждает партнерство в сфере электромобилей с Xiaomi с целью ускорить разработку доступных по цене электрокаров.

— Резкое усиление спроса на память и другие компоненты может оказать давление на маржинальность Apple (AAPL). Samsung и SK Hynix повышают цены на DRAM для корпорации.

— CME ужесточила маржинальные требования к фьючерсам на золото и серебро после масштабной распродажи в пятницу.

Торги 30 января на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории. S&P 500 опустился на 0,43%, Nasdaq 100 потерял 1,28%, Dow Jones снизился на 0,36%, Russell 2000 упал на 1,55%.

Аутсайдером дня стал технологический сектор (XLK: -2,04%). В лидеры роста вышли производители товаров первой необходимости (XLP: +1,68%), акции которых имеют статус защитного актива.

Из представителей «Великолепной семерки» против рынка шли акции Tesla (TSLA: +3,32%) на фоне сообщений о планах SpaceX провести слияние с автопроизводителем или компанией xAI.

На рынке драгметаллов произошли масштабные распродажи. Золото показало крупнейшее за десятилетие падение, превысившее 10%. Для серебра сессия минувшей пятницы оказалась худшей с 1980 года: котировки обвалились более чем на 30%.

Ключевым политическим событием стала номинация Дональдом Трампом Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Полномочия Джерома Пауэлла истекают в мае, поэтому Уорш, считающийся «ястребом», сможет голосовать только на июньском заседании FOMC. Тем не менее кадровые новости способствовали укреплению доллара.

Фундаментальное давление на рынок оказали данные производственной инфляции за декабрь. Общий индекс PPI вырос на 0,5% при консенсусе 0,25%, а базовый (Core PPI) подскочил на 0,7% при средних прогнозах на уровне 0,3%. Инвесторы также пересматривают ориентиры в отношении корректировки ДКП с учетом неожиданного улучшения деловой активности (Chicago PMI впервые за 25 месяцев вышел в зону роста, достигнув 54 пунктов) и комментариев представителей руководства ФРС Рафаэля Бостика и Альберто Мусалема о нецелесообразности снижения ставок инвесторы.

— Акции Deckers Outdoor (DECK: +19,4%) взлетели после выхода отчета за третий фискальный квартал. Прибыль компании на акцию превысила ожидания на 20%. Ускорение продаж брендов HOKA и UGG, увеличение операционной маржи и повышение годового прогноза перевесили макроэкономические опасения инвесторов.

— Энергетические гиганты Exxon Mobil (XOM: +0,6%) и Chevron (CVX: +3,3%) закрылись в плюсе после того, как их квартальная прибыль превысила прогнозы благодаря ставке на низкозатратную добычу и эффективному контролю издержек. Внимание инвесторов также привлекли планы компаний по изучению инвестиционных возможностей в Венесуэле, что рассматривается как потенциальный драйвер долгосрочного роста производства.

— Максимальный за шесть лет приток абонентов (616 000 против прогноза 417 000) стал драйвером ралли Verizon Communications (VZ: +11,8%). Позитив усилили уверенный прогноз по денежному потоку на 2026 год и анонс программы обратного выкупа акций на $25 млрд.

— Котировки Charter Communications (CHTR: +7,6%) выросли благодаря сильной EBITDA и свободному денежному потоку, несмотря на слабую выручку. Рынок позитивно оценил неожиданное увеличение числа подписчиков на видеосервисы и устойчивость абонентской базы.

— Сильные результаты в Америке и Европе позволили Air Products (APD: +6,4%) компенсировать ослабление спроса на Ближнем Востоке и превзойти прогнозы. Аналитики отметили улучшение объемов продаж и маржинальности, а подтверждение годового прогноза убедило инвесторов в стабильности бизнеса.

— Успехи сегмента Pet Nutrition помогли Colgate-Palmolive (CL: +6,0%) отчитаться лучше ожиданий, несмотря на сложности в дивизионе средств ухода за кожей. Рынок сфокусировался на ускорении роста  продаж, проигнорировав консервативный прогноз на 2026 год из-за проблем в Китае.

— Заявление CEO о подготовке крупной M&A-сделки поддержало котировки GameStop (GME: +4,7%). В интервью топ-менеджер назвал стратегическое приобретение ключевым элементом плана финансового оздоровления компании.