Утро в Нью-Йорке: инвесторы надеются на деэскалацию

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 7 апреля на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,23%, Dow Jones опустился на 0,91%, Russell 2000 упал на 0,92%, а Nasdaq 100 вырос на 0,19%. В начале сессии фейковая новость о том, что введение американских импортных тарифов может быть отложено на 90 дней, привела к скачку S&P 500 на 5,7% за семь минут. Это указывает на низкую ликвидность рынка и заставляет биржевых игроков проявлять осторожность.

Пять акций «Великолепной семерки» закрылись в плюсе. Исключением стали Apple (AAPL) и Tesla (TSLA), котировки которых опустились на 3,67% и 2,56% соответственно. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, завершили день в красном секторе. В лидеры роста вышли высокотехнологичные компании (XLK: +0,6%), аутсайдером оказался сектор недвижимости (XLRE: −2,41%).

Член совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что в текущих условиях рост цен ощущается сильнее, чем влияние пошлин на экономику. Также было отмечено, что регулятор фиксирует первые признаки ускорения инфляции и повышения краткосрочных инфляционных ожиданий, тогда как долгосрочные прогнозы пока остаются стабильными. В феврале объемы потребительского кредитования в США впервые с ноября сократились — на $0,81 млрд, при прогнозах роста на $15,2 млрд. С учетом сезонной корректировки показатель уменьшился на 0,2% г/г, эта динамика сопровождалась резким ослаблением спроса на автокредиты и другие долгосрочные займы. Объем кредитов по банковским картам практически не изменился, а невозобновляемое кредитование (на покупку авто и оплату обучения) сократилось на $938 млн, что стало первым снижением почти за год.

— По предварительной оценке, выручка и прибыль на акцию Qiagen (QGEN: +5,4%) за первый квартал превысили среднерыночные ожидания. Кроме того, руководство повысило прогноз EPS на 2025 год на 3%.

— Starbucks (SBUX: –2,6%) замедлит экспансию в Индии из‑за снижения трафика.

— По сообщениям СМИ, Apple (AAPL: –3,67%) планирует увеличить поставки iPhone из Индии в США, чтобы избежать высоких пошлин на товары из КНР.

Динамика фондовых рынков продолжит зависеть от новостей, касающихся внешнеторговых преобразований Белого дома и реакции на них со стороны партнеров США. Давление на настроения инвесторов оказывает угроза Трампа установить дополнительную пошлину 50% на китайский импорт уже 9 апреля, если Пекин не отменит ответный тариф в размере 34% на американские товары. Это может стать серьезной эскалацией торговой войны. Тем не менее акции большинства китайских компаний на локальных фондовых площадках завершили день в плюсе, так как инвесторы надеются на перспективы фискального стимулирования экономики КНР.

Глава Минфина США Скотт Бессент отметил, что для торговых партнеров, которые не будут принимать ответные меры, тарифные ставки могут быть снижены по результатам переговоров. По словам министра, Япония получит приоритет в обсуждении взаимных тарифов. На этом фоне индекс Nikkei 225 продемонстрировал уверенный рост.

Фактором неопределенности остается предложение Еврокомиссии ввести 25%-е пошлины на ряд американских товаров в ответ на тарификацию Штатами импорта стали и алюминия. Учитывая, что в конце прошлой недели S&P 500 понес максимальные двухдневные потери с марта 2020 года, волатильность в ближайшие сессии останется повышенной. Любые новости или заявления властей по поводу тарифов будут создавать турбулентность в котировках индексов, отражая опасения по поводу дальнейшего замедления глобальной экономики и повышенных инфляционных ожиданий.

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют позитивную динамику. На предстоящую сессию прогнозируем высокий уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 4900–5240 пунктов (от −3,2% до +3,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

— Marvell Technology (MRVL) позитивно отреагировала на объявление о продаже бизнеса Automotive Ethernet компании Infineon Technologies AG за $2,5 млрд.

— Акции Broadcom (AVGO) прибавили около 3% на постмаркете после утверждения советом директоров программы buyback объемом до $10 млрд и сроком реализации до 31 декабря.

— Котировки Levi Strauss & Co (LEVI) после завершения основной сессии выросли на 7%, так как доходы компании за первый квартал превзошли консенсус, а менеджмент сохранил без изменений годовые прогнозы.

— Акции Humana (HUM), CVS Health (CVS) и UnitedHealth Group (UNH) пользуются повышенным спросом у покупателей после заявления Белого дома о значительном увеличении ставок выплат страховым компаниям по программе Medicare

— Ценные бумаги Pacira BioSciences (PCRX) на постмаркете взлетели на 22% благодаря урегулированию патентных споров с Fresenius Kabi USA, Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals и eVenus Pharmaceuticals Laboratories по EXPAREL.

— Китайский производитель электромобилей BYD (BYDDY) ожидает почти двукратного роста чистой прибыли в первом квартале благодаря рекордным продажам и активной международной экспансии.