Утро в Нью-Йорке: новости о договоренностях США и Китая поддержат «быков»

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым инфоповодом перед открытием основной сессии этого понедельника выступают позитивные итоги торговых переговоров между США и Китаем, прошедших на выходных. Стороны договорились о снижении сроком на 90 дней пошлин на ввоз китайских товаров в Штаты со 145% до 30% (включая сборы, которые президент США Дональд Трамп ввел в связи с поставками фентанила — они остались в силе) при уменьшении тарифа на американский импорт в КНР со 125% до 10%. Соглашение вступает в силу 14 мая. Участники переговоров выразили заинтересованность в поддержании стабильности отношений. После закрытия основной сессии 12 мая должно выйти интервью Минфина США Скотта Бессента, в котором, как ожидается, будут раскрыты подробности состоявшегося диалога.

Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт заявил, что на этой неделе могут быть заключены новые торговые соглашения и с другими странами. В свою очередь, премьер-министр Японии Сигеру Исиба, согласно сообщению Reuters, подтвердил намерение добиться от США отмены всех тарифов. Жесткое регулирование ЕС, в частности бан на ввоз говядины, обработанной гормонами, остается камнем преткновения в диалоге с Вашингтоном. Подробности переговорных процессов вкупе с публикацией корпоративных отчетов будут определять направление движения котировок в течение дня.

Сегодня выходит ежемесячный отчет об исполнении федерального бюджета США. Консенсус предполагает его профицит в объеме $256 млрд после дефицита в $160,5 млрд. Впрочем, серьезного влияния на ход торгов эти данные, вероятно, не окажут.    

Более 90% компаний, входящих в S&P 500, представили квартальную отчетность. Сегодня до открытия основной сессии будут опубликованы результаты NRG Energy (NRG), Fox Corporation (FOX), Monday.com (MNDY), Essential Utilities (WTRG), а на постмаркете появятся отчеты Simon Property Group (SPG), Davita (DVA) и Standardaero (SARO).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Складывается позитивный баланс рисков на фоне деэскалации торговых конфликтов. Дополнительные сигналы от официальных лиц о ходе переговоров могут скорректировать настроения инвесторов. Прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5640–5830 пунктов (от −0,4% до +3% к уровню закрытия 9 мая)[MP1] .

— OpenAI ведет переговоры с Microsoft (MSFT) о привлечении нового финансирования и выходе на IPO.

— Elli Lilly (LLY) опубликовала результаты третьей фазы исследования SURMOUNT-5, которые указывают, что ее препарат Zepbound (tirzepatide) показал более высокую эффективность в борьбе с ожирением, чем Wegovy (semaglutide) от Novo Nordisk.

— Трамп планирует подписать указ о снижении цен на лекарства, отпускаемые по рецепту, на 30–80%. Эта новость может оказать давление на акции фармацевтических компаний в течение дня.

— Федеральный суд временно запретил президентской администрации передачу участка земли в Аризоне горнодобывающему гиганту Rio Tinto (RIO) для строительства медного рудника, поддержав требования коренного населения штата.

— Alphabet (GOOGL) выплатит Техасу почти $1,4 млрд в рамках урегулирования двух судебных исков по обвинению корпорации в отслеживании местоположения пользователей и сохранении биометрических данных без их согласия.

Торги 9 мая на американских фондовых площадках завершились в небольшом минусе. S&P 500 опустился на незначительные 0,07%, Nasdaq 100 потерял символическую 0,01%. Dow Jones снизился на 0,29%, а Russell 2000 — на 0,16%. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, торговались в зеленой зоне. На отрицательной территории оказались индустрия здравоохранения (XLV: −1,09%), IT-компании (XLK: −0,12%), коммуникационная отрасль (XLC: −0,51%) и поставщики нециклических потребительских товаров (XLP: −0,58%). «Индекс страха» VIX упал на 2,58%. Околонулевая динамика была связана с ожиданием анонсированных на выходные переговоров между США и КНР в Швейцарии.

В многочисленных комментариях представителей руководства ФРС основные тезисы в целом повторяли заявления по итогам майского заседания FOMC. Заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр отметил, что тарифная политика Белого дома, скорее всего, приведет к сбоям в цепочках поставок, ускорению инфляции при замедлении экономики и повышении безработицы в течение года. Голосующие члены FOMC Ричард Уильямс и Адриана Куглер также прогнозируют снижение темпов роста ВВП. Уильямс, кроме того, подчеркнул риск повышенной инфляции и безработицы. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин указал на высокие потребительские расходы и инвестиции в бизнес, предположив, что компании, вероятно, не станут повышать цены из-за импортных тарифов. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что экономика США продолжает борьбу с высокой инфляцией, которая была вызвана пандемией.

— Monster Beverage (MNST: +1,4%) отчиталась за первый квартал EPS на уровне среднерыночных ожиданий. Выручка компании оказалась слабее консенсуса, а маржа превзошла его, несмотря на неблагоприятные погодные условия, валютные колебания и снижение продаж алкогольного сегмента. Руководство отметило, что тренды в рознице остаются устойчивыми.

— Квартальная выручка и операционная прибыль Cloudflare (NET: +6,5%) оказались выше консенсуса. Ее гайденс на текущий квартал совпал со среднерыночными ожиданиями, годовой ориентир был оставлен без изменений.

— EPS и выручка Microchip Technology (MCHP: +12,6%) за четвертый финансовый квартал превзошли прогнозы, как и гайденс на следующий аналогичный период. Руководство компании заявило о достижении доходами дна, о нормализации запасов, а также о том, что впервые за три года коэффициент book-to-bill поднялся выше 1. Кроме того, были отмечены рост заказов и повышение вовлеченности клиентов.