Утро в Нью-Йорке: новостная повестка остается напряженной

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Динамику предстоящих торгов продолжит определять геополитика. Информационный фон вокруг Ирана по-прежнему противоречив. Вашингтон заявляет о продолжающихся контактах и стремлении сторон к заключению мира, а Тегеран отрицает факт прямых переговоров и говорит лишь об обмене сигналами через посредников. Одновременно усиливается военная риторика. Иран заявляет о готовности защищать стратегическую инфраструктуру, включая остров Харк, через который проходит основная часть нефтяного экспорта, и предупреждает о возможных ответных мерах в случае эскалации напряженности. Дополнительным фактором остается нефтяной рынок. Обсуждаются стрессовые сценарии роста цен на нефть вплоть до $200 за баррель. Есть предположения, что объем поставок этого сырья из Саудовской Аравии в Азию в апреле будет ниже обычного.

Сегодня будут опубликованы данные числа первичных заявок на пособие по безработице за неделю к 21 марта (консенсус: 210 000, предыдущее значение: 205 000), а также статистика повторных обращений за неделю к 14 марта (консенсус: 1,849 млн, предыдущее значение: 1,857 млн). Кроме того, выйдет индекс производственной активности ФРБ Канзаса за март (консенсус: 3 пункта, февраль: 5 пунктов).

Ключевым фактором для участников рынка станут выступления представителей руководства ФРС Лизы Кук, Стивена Мирана, Филипа Джефферсона и Майкла Барра. В центре внимания будут их комментарии о влиянии нефтяного кризиса на инфляцию и экономический рост, а также сигналы относительно дальнейшей траектории процентной ставки. Более мягкая риторика может поддержать ожидания продолжения курса на смягчение монетарной политики, акцент на инфляционных рисках будет восприниматься как фактор ограничения для снижения ставок.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют сдержанно негативную динамику после вчерашнего роста. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности.

— Акции Navan (NAVN) прибавили более 25%, реагируя на сильную отчетность и прогноз, оказавшийся лучше средних ожиданий рынка. Компания ускорила рост выручки, показала заметное увеличение объема бронирований и впервые завершила год с положительным операционным денежным потоком, что усилило уверенность в выходе бизнеса на устойчивую прибыльность.

— Бумаги Precigen (PGEN) растут более чем на 17% на фоне публикации отчетности и позитивных сигналов по коммерческому запуску PAPZIMEOS, спрос на который усилился в начале 2026 года. По расчетам менеджмента, текущей ликвидности с учетом выручки от нового продукта должно хватить для достижения безубыточности по денежному потоку к концу года.

— Котировки Worthington Steel (WS) теряют 14%, так как ее отчетность разочаровала биржевых игроков. Несмотря на увеличение выручки, операционная прибыль компании заметно сократилась. Давление на результат усилили более низкая эффективность части бизнеса и расходы, связанные со сделкой по Kloeckner.

— Акции Enerpac Tool Group (EPAC) корректируются более чем на 4% после публикации квартальных результатов и обновления прогноза. Компания показала рост продаж, но ее прибыльность ухудшилась, в том числе из-за слабых показателей сервисного направления в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), а также из-за расходов на реструктуризацию.

— Котировки Celcuity (CELC) опускаются на 1% на фоне квартального релиза, несмотря на сохранение значимых клинических катализаторов. Давление, вероятно, связано с ростом убытков и высоким уровнем расходования денежных средств, тогда как инвесторы ждут дальнейших решений регулятора и новых данных по ключевой программе gedatolisib.

Торги 25 марта на американских фондовых площадках завершились на положительной территории, хотя индексы и отошли от максимумов к концу дня. S&P 500 прибавил 0,54%, Nasdaq 100 вырос на 0,67%, Dow Jones поднялся на 0,66%, а Russell 2000 повысился на 1,23%. Позитивную динамику поддержали ведущие технологические компании.

В лидеры роста вышли поставщики сырья и материалов (XLB: +1,98%) и индустрия здравоохранения (XLV: +1%). Также лучше широкого рынка выглядели сектор циклических потребительских товаров (XLY: +0,96%) и промышленные компании (XLI: +0,67%). В аутсайдерах из-за коррекции в ценах на нефть (WTI: -2,2%, Brent: -2,2%) оказались энергетики (XLE: -0,44%). Незначительное снижение продемонстрировали представители индустрии недвижимости (XLRE: -0,05%).

Ключевым драйвером роста выступило улучшение настроений на фоне ожиданий завершения американо-иранского конфликта. Рынок отыгрывал покупками сообщения о возможном перемирии и активизации дипломатических контактов. Дополнительную поддержку «быкам» оказало снижение доходностей казначейских облигаций на 4–7 б.п., несмотря на не слишком удачные аукционы, в том числе размещение пятилетних бумаг, прошедшее хуже прогнозов и отразившее сдержанный спрос.

Макроданные сигнализируют о сохраняющемся инфляционном давлении: импортные цены в феврале выросли на 1,3% (консенсус: +0,6%) м/м, экспортные поднялись на 1,5% (консенсус: +0,45%) м/м, достигнув максимумов за несколько лет.

— Sarepta Therapeutics (SRPT: +35%) сообщила о позитивных ранних результатах клинических исследований препаратов для лечения редких мышечных заболеваний, что усилило ожидания в отношении потенциала ее генной терапии.

— Arm Holdings (ARM: +16,4%) объявила, что впервые начнет продавать собственные чипы, и представила долгосрочный прогноз, предполагающий значительный рост выручки. Менеджмент рассчитывает, что в течение пяти лет показатель составит около $25 млрд. Первым крупным клиентом Arm станет Meta Platforms.

— JetBlue Airways (JBLU: +13,4%) привлекает консультантов для оценки возможной продажи бизнеса или слияния с другими авиаперевозчиками.

— Chewy (CHWY: +13,3%) представила результаты лучше ожиданий по EBITDA и рентабельности, тогда как выручка компании оказалась примерно на уровне прогнозов рынка. Дополнительную поддержку акциям обеспечил уверенный гайденс по чистым продажам.

— Maze Therapeutics (MAZE: -35,2%) опубликовала позитивные данные по эффективности своего препарата для лечения заболеваний почек, однако у инвесторов релиз вызвал сомнения в связи с ограниченностью выборки пациентов и неоднородностью результатов.