Утро в Нью-Йорке: Пауэлл вернул «быков» на биржу

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 19 марта на американских фондовых площадках завершились уверенным ростом. S&P 500 поднялся на 1,08%, Nasdaq Composite прибавил 1,41%, Dow Jones повысился на 0,92%, Russell 2000 — на 1,57%. В лидеры роста после недавней коррекции вышли крупные технологические компании во главе с Tesla (TSLA: +4,68%) и Nvidia (NVDA: +1,81%). Лучше рынка торговались также авиаперевозчики, представители туристической индустрии и другие циклические сектора.

Федрезерв, как и ожидалось, оставил ставку без изменений в диапазоне 4,25–4,5%. Хотя прогноз базового индекса расходов на личное потребление (PCE) на 2025 год был повышен с 2,5% до 2,8%, регулятор успокоил инвесторов, заявив, что долгосрочные ориентиры по инфляции остаются в рамках его таргета 2%.

Рынок позитивно воспринял то, что ФРС по-прежнему планирует до конца года снизить ключевую ставку на 50 б.п. Глава регулятора Джером Пауэлл указал на фактор неопределенности, связанный с внешнеторговой политикой Вашингтона. Прогноз роста ВВП на 2025-й был понижен с 2,1% до 1,7%. Однако мы считаем, что этот пересмотр уже был учтен состоявшейся на рынке коррекцией, поэтому не вызвал негативной реакции биржевых игроков. Также председатель Федрезерва отметил, что вероятность рецессии остается низкой. Оптимизма инвестсообществу добавило решение о замедлении сокращения объемов трежерис на балансе ФРС с $25 млрд до $5 млрд ежемесячно начиная с апреля.

— Акции General Mills (GIS: −2,05%) негативно отреагировали на снижение органических продаж в 2025 финансовом году на фоне ослабления спроса и экономической неопределенности. Дополнительное давление на финансовые результаты оказали рост операционных расходов, увеличение процентных платежей и более высокая налоговая нагрузка.

— Williams-Sonoma (WSM: −3,49%) превзошла прогнозы по итогам четвертого квартала 2024 года, но акции компании упали из-за слабого гайденса на 2025-й, обусловленного неблагоприятной для производителей мебели конъюнктурой.

— Финансовый директор Boeing (BA: +6,84%) ожидает повышения свободного денежного потока на сотни миллионов долларов к концу квартала. Планируемый объем производства 737 Max — 38 единиц в месяц. Авиаконцерн подтвердил достижение квартальной цели по поставкам самолетов.

— Инвесторы Intel (INTC: −6,94%) негативно восприняли сообщение о том, что совет директоров Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) не обсуждал возможность покупки фабрик Intel.

Фьючерсы на основные американские индексы акций продолжают отыгрывать ростом итоги заседания ФРС. Фондовые площадки АТР также торгуются в зеленом секторе, в частности, индекс MSCI Asia-Pacific достиг максимума с ноября. Мы полагаем, что в ходе предстоящей сессии будет развиваться восходящий тренд, простимулированный комментариями Джерома Пауэлла. Ключевые для инвестсообщества риски не реализовались. Так, глава ФРС считает не слишком репрезентативными данные Мичиганского университета, указавшие на усиление инфляционных ожиданий. Кроме того, Пауэлл заявил о готовности регулятора к возможному росту цен на товары из-за высоких ввозных пошлин, предположив, что их влияние на инфляцию окажется временным (transitory).

ФРБ Филадельфии в этот четверг опубликует региональный индекс деловой активности в производственном секторе за март (консенсус: 8 пунктов, предыдущее значение: 18,1 пункта). Также выйдут еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 224 тыс., предыдущее значение: 220 тыс.). Нормой считаем значения показателя до 250 тыс., на более высокий результат участники торгов могут отреагировать негативно.

До старта основной сессии финансовые отчеты представят Accenture (ACN), Darden Restaurants (DRI), а на постмаркете отчитаются Nike (NKE), FedEx (FDX), Micron (MU).

Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный, прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5630–5750 пунктов (от −0,8% до +1,3% к уровню закрытия среды).

— Акции Five Below (FIVE) на постмаркете выросли более чем на 12%, так как ее финансовые результаты за четвертый квартал 2024-го оказались лучше прогнозов. Тем не менее сопоставимые продажи компании снизились на 3%, хотя в консенсус закладывалось уменьшение на 3,6%. Негативная динамика этого показателя все же сигнализирует о сложностях в розничном секторе. 

— Joyy (YY) завершила 2024 год с устойчивым ростом прибыли и крупными программами выкупа акций. Однако после закрытия основной сессии 19 марта ее котировки упали почти на 5%, реагируя на снижение квартальной выручки из-за сокращения доходов от стриминга на 13%.

— Nvidia (NVDA) в течение следующих четырех лет планирует потратить около $500 млрд на закупку микросхем и электроники, произведенных в США. Эти компоненты необходимы для чипов Blackwell, которые теперь могут выпускаться на американских заводах TSMC (TSM) и Foxconn. Акции компании на постмаркете поднялись примерно на 1%.

— Котировки Sanofi (SNY) на послеторговой сессии опустились на 1% на фоне анонса приобретения иммунологического подразделения Dren Bio и его перспективного средства для лечения аутоиммунных заболеваний. Сделка предусматривает первоначальный платеж в размере $600 млн, а также дополнительные выплаты, которые могут довести общую стоимость покупки до $1,3 млрд.