Утро в Нью-Йорке: угрозы в адрес главы ФРС раскачивают волатильность

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Внутренние риски растут на фоне попыток администрации президента США Дональда Трампа диктовать свою волю главе Федрезерва Джерому Пауэллу. Это создает опасения относительно независимости ключевого органа монетарной власти. Долгосрочные трежерис могут оставаться под давлением. Накануне TLT ETF упал на 1,75%, а доходность «тридцатилеток» достигла 4,9%, так как в международном инвестсообществе укрепляется нарратив «продавай Америку». Все это создает предпосылки для роста волатильности и усиливает стремление инвесторов к защитной ребалансировке портфелей. Цена на золото 22 апреля пробила отметку в $3500 за унцию, установив новый рекорд, а японская иена оказалась ниже 140 за доллар впервые с сентября.

В фокусе внимания инвесторов остается ситуация вокруг торговых переговоров США с рядом ключевых партнеров. Белый дом рапортует о прогрессе в диалогах с Японией, ЕС и Индией. В то же время неопределенность сохраняется на фоне новостей об усилении напряженности между США и Китаем, что подтверждается резким сокращением объемов поставок в страну американских товаров, включая СПГ, пшеницу и хлопок. Пока КНР сохранила без изменений импорт сои, однако есть вероятность полной переориентации на закупку этой продукции в Бразилии и Аргентине.

ФРБ Ричмонда представит 22 апреля индекс производства за апрель (консенсус: −2, март: −4).

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Verizon (VZ), GE Aerospace (GE), RTX (RTX), Lockheed Martin (LMT) и Kimberly-Clark (KMB). На постмаркете финансовые результаты обнародуют Tesla (TSLA), SAP (SAP), Intuitive Surgical (ISRG) и Baker Hughes (BKR).

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют положительную динамику. S&P 500 прибавляет в пределах 0,8–1%, но заметных причин для этого мы не видим. На предстоящую сессию прогнозируем высокий уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5100–5260 пунктов (от −1,2% до +2% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

— Администрация Трампа намерена добиваться от Индии предоставления Amazon (AMZN) и Walmart (WMT) полного доступа к ее быстрорастущему рынку электронной коммерции объемом $125 млрд.

— Baker Tilly объявила о слиянии с Moss Adams в рамках сделки на $7 млрд, в результате чего будет создана шестая по величине консалтинговая и аудиторская фирма в США.

Сессия 21 апреля на американских фондовых площадках завершилась в красной зоне. S&P 500 упал на 2,36%, Nasdaq 100 опустился на 2,46%, Dow Jones откатился вниз на 2,48%, Russell 2000 потерял 2,14%. Все акции «Великолепной семерки» и входящие в индекс широкого рынка секторы завершили день в минусе. Главными аутсайдерами стали производители товаров длительного пользования (XLY: −2,67%), представители энергетической отрасли (XLE: −2,61%) и технологические компании (XLK: −2,58%).

Негативная динамика была обусловлена резкими высказываниями Трампа в социальных сетях в адрес Пауэлла. Президент предрек замедление экономики США, в случае если глава ФРС не понизит ставки, назвав его «крупным неудачником». Советник президента по экономическим вопросам Кевин Хассетт ранее заявил журналистам, что команда президента все еще рассматривает возможность увольнения председателя ФРС. Хассетт обвинил его в том, что тот на своей должности «занимается политикой». Напомним, срок полномочий Пауэлла на посту главы ФРС истекает в мае 2026 года. В соответствии с устоявшейся практикой президент может уволить руководителя независимого ведомства только при наличии веских оснований, которые не были представлены, и мы сомневаемся в их существовании.

— Tesla (TSLA: −5,8%), вероятно, перенесет запуск производства более доступной модели Model Y в США с третьего квартала 2025 года на начало 2026-го. Инвесторов в ходе предстоящей сегодня презентации квартального отчета в первую очередь будут интересовать планы развития модельного ряда и дальнейшей разработки функций FSD.

— Huawei с мая планирует массовые продажи своего чипа 910C для китайских клиентов. По характеристикам он сопоставим с флагманским H100 от Nvidia (NVDA: −4,5%).

— Capital One (COF: +1,47%) получила окончательное регуляторное одобрение на сделку по приобретению Discover Financial (DFS: +3,6%). Ее завершение ожидается 18 мая.