Утро в Нью-Йорке: в фокусе квартальный отчет Nvidia

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Президент США Дональд Трамп подтвердил повышение тарифов на импорт из Индии до 50%. Этот обостряет торговые отношения между двумя странами и усиливает инфляционные риски для американских потребителей. Индия входит в пятерку крупнейших экономик мира, а Штаты остаются ее главным торговым партнером: на них приходится почти 20% экспорта этого государства. Под удар попадают ключевые для индийской экономики текстильная, ювелирная, фармацевтическая и машиностроительная отрасли. Повышение пошлин грозит сорвать стратегию China+1, заключающуюся в переносе западными корпорациями цепочек поставок из КНР в Индию, чтобы диверсифицировать риски. Кроме того, упомянутое решение Белого дома создает дополнительное давление на внутренний спрос в США, так как цены на потребительские товары будут повышаться. Не исключено, что Нью-Дели ответит зеркальными мерами, что ударит по американским экспортерам в энергетике, химической промышленности и аэрокосмической индустрии. Тем не менее шансы на урегулирование торгового конфликта сохраняются.

Ключевым событием для фондового рынка сегодня станет отчет Nvidia. Консенсус предполагает рост ее выручки более чем на 50% г/г — до $46,05 млрд, с прибылью на акцию (EPS) $1,01. Для инвесторов будут важны комментарии CEO компании Дженсена Хуанга о новых продуктах, включая линейку Rubin, а также о перспективах поставок в Китай после заключенного с властями США соглашения по чипу H20. Гайденс на следующий квартал традиционно будет иметь решающее значение для динамики котировок эмитента. Несмотря на риск, связанный с экспортными ограничениями, Nvidia остается главным бенефициаром бума генеративного ИИ. Ее квартальные результаты могут стать определяющим фактором не только для динамики акций самой компании, но и для всего фондового рынка.

До открытия торгов квартальные результаты представят Williams-Sonoma (WSM), Kohl’s (KSS), J.M. Smucker (SJM), Abercrombie & Fitch (ANF), Royal Bank of Canada (RY) и Tiger Brokers (TIGR). После завершения основной сессии отчитаются Nvidia (NVDA), CrowdStrike (CRWD), Snowflake (SNOW), Veeva Systems (VEEV), HP (HPQ), Agilent Technologies (A), NetApp (NTAP).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют невыразительную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6420–6510 пунктов (от −0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Акции MongoDB (MDB) выросли на постмаркете почти на 30% после публикации сильной квартальной отчетности. Прибыль компании на акцию достигла $1 при консенсусе $0,66, выручка увеличилась до $591,4 млн при средних прогнозах на уровне $478,1 млн. Компания вновь повысила гайденс по упомянутым показателям на весь 2026 финансовый год, на этот раз — до $3,64–3,73 и $2,34–2,36 млрд соответственно. Ускорение роста облачного сервиса Atlas до 29% г/г и расширение базы клиентов на 2,8 тыс. усилили оптимизм инвесторов.

— Бумаги Electromed (ELMD) подорожали на 20% на фоне выхода отчета, в котором зафиксирована выручка в размере $17,4 млн с EPS $0,26 и операционной маржей 18,3%. Поддержку результатам оказали усиление спроса на услуги домашнего здравоохранения и строгий контроль издержек.

— Котировки nCino (NCNO) на постмаркете поднялись на 11%, так как квартальная прибыль компании составила $0,22 на акцию при консенсусе $0,14, а выручка увеличилась на 12% г/г и достигла $148,4 млн против ожидавшихся $143,1 млн благодаря устойчивому спросу на облачные банковские решения.

— Акции Okta (OKTA) выросли на 6,3% после выхода квартальной отчетности. EPS эмитента составила $0,91 при консенсусе $0,84, выручка выросла на 13% г/г, до $728 млн. Компания улучшила годовой гайденс и сообщила о росте объема заказов (CRPO) до $2,27 млрд. В прогноз выручки на текущий квартал закладывается результат $729 млн при среднерыночных ориентирах на уровне $721 млн.

— Котировки PVH (PVH) отреагировали на квартальный релиз ростом на 8%. Компания отчиталась о EPS на отметке $2,52 при консенсусе $2 и выручке в объеме $2,17 млрд. Эти результаты были достигнуты благодаря увеличению объема продаж продукции под брендами Tommy Hilfiger (+4%) и Calvin Klein (+5%). Менеджмент сохранил годовой гайденс по EPS в пределах $10,75–11, подтвердив устойчивость спроса в премиальном сегменте.

Торги 26 августа на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. S&P 500 прибавил 0,41%, Nasdaq 100 вырос на 0,43%, Dow Jones поднялся на 0,3%, Russell 2000 — на 0,83%. Поддержку «быкам» оказали ожидания скорого снижения ставки ФРС и приток капитала в циклические отрасли. Акции «Великолепной семерки» показали разнонаправленную динамику: сильнее остальных выглядела Tesla (TSLA: +1,46%), слабее рынка торговались бумаги Alphabet (GOOGL: −0,65%). Большинство секторов широкого рынка закрылись в плюсе. В лидеры роста вышли промышленные компании (XLI: +1,03%) и финансовая отрасль (XLF: +0,77%). В аутсайдерах оказались производители товаров первой необходимости (XLP: −0,65%) и телекомы (XLC: −0,44%).

Данные заказов на товары длительного пользования за июль зафиксировали снижение на 2,8% м/м (консенсус: −3,9%, июнь: −9,4%). Показатель без учета транспорта повысился на 1,1 м/м (консенсус: +0,2%), что стало лучшим результатом с сентября прошлого года. Индекс доверия потребителей от Conference Board в августе составил 97,4 пункта (консенсус: 96,5, июль: 98,7), инфляционные ожидания опрошенных выросли, а оценка состояния рынка труда вновь ухудшилась.

— Акции EchoStar (SATS: +70,3%) отреагировали взрывным ростом на новость о планах AT&T приобрести у нее национальные лицензии на беспроводной спектр за $23 млрд наличными. Завершение сделки ожидается в середине 2026 года.

— Semtech (SMTC: +15,1%) отчиталась за второй квартал рекордными объемами продаж во всех сегментах бизнеса. Гайденс руководства компании по выручке на третий квартал превысил консенсус.

— Eli Lilly (LLY: +5,9%) представила успешные результаты испытания таблетированной формы препарата для снижения веса, подтвердившие его эффективность при лечении диабета.

— По данным Bloomberg, уголовное расследование в отношении UnitedHealth Group (UNH: −1,5%) расширилось, теперь оно касается еще и подразделений Optum Rx и выплат врачам.