Утро в Нью-Йорке: внешний фон задает позитивный тон

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Участники рынка продолжают внимательно наблюдать за развитием ситуации с импортными тарифами и ходом переговоров, которые сопровождаются неоднозначными комментариями сторон. Торгово-политическая неопределенность остается важным фактором, формирующим настроения в инвестсообществе.

В макроэкономическом календаре запланирована публикация уточненного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за апрель. Предварительные данные зафиксировали их на уровне 50,8 пункта, который соответствует рецессионным ожиданиям. Мы полагаем, что этот показатель слабо коррелирует с динамикой ВВП и не дает надежного сигнала о состоянии экономики. Гораздо более важное значение имеют инфляционные ожидания, которые остаются на самых высоких отметках за последние три десятилетия.

В фокусе внимания будет квартальная отчетность Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR), Schlumberger (SLB) и Phillips 66 (PSX), которая выйдет до открытия основной сессии.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Баланс рисков на предстоящую сессию с учетом опубликованного накануне сильного отчета Alphabet (GOOG) оцениваем как умеренно позитивный при сохраняющейся повышенной волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5430–5600 пунктов (от −1% до +2,1% к уровню закрытия предыдущей сессии)

— Котировки Intel (INTC) на постмаркете снизились на 6,4% после публикации квартальных результатов за первый квартал. Они превзошли средние ожидания, но инвесторов разочаровал слабый прогноз на второй квартал, признаки замедления роста в ключевых сегментах и отсутствие его четкой краткосрочной траектории. Все это усилило обеспокоенность относительно необходимости реструктуризации бизнеса.

— Alphabet (GOOG) отчиталась за январь – март выручкой $90,23 млрд, превзошедшей средние прогнозы, и прибылью на акцию $2,81 при консенсусе $2,01. На этом фоне акции корпорации после закрытия основной сессии поднялись более чем на 4%. Инвесторы позитивно восприняли ускорение роста в сегментах Cloud и Services, прогресс в развитии ИИ-продуктов, включая запуск Gemini 2.5, а также увеличение числа платных подписок до 270 млн.

— Акции Gilead Sciences (GILD) опустились на 3% на постмаркете ввиду понижения прогноза по разводненной прибыли на акцию на 2025 год с $5,95–6,35 до $5,65–6,05, что оказалось ниже среднерыночных ожиданий. Гайденс в отношении выручки в диапазоне $28,2–28,6 млрд также недотянул до консенсуса на уровне $28,73 млрд, несмотря на увеличение объема продаж ключевого препарата Biktarvy на 7% в первом квартале.

— T-Mobile US (TMUS) отчиталась о меньшем, чем предполагал консенсус, числе новых абонентов с постоплатным тарифом. Несмотря на сильные финансовые результаты за первый квартал и улучшение гайденса, акции телекома на этом фоне упали более чем на 5% после закрытия торгов.

Сессия 24 апреля на американских фондовых площадках завершилась уверенным ростом вблизи максимумов дня. S&P 500 поднялся на 2,03%, Nasdaq 100 взлетел на 2,79%, Dow Jones вырос на 1,23%, Russell 2000 — на 2,0%. Активно двигались вверх котировки крупнейших технологических компаний.

Администрация Трампа утверждает, что ведет торговые переговоры с Китаем, несмотря на опровержения Пекина и его требования отменить ввозные тарифы. Пекин рассматривает смягчение некоторых мер для минимизации негативных последствий торговой войны с Вашингтоном. Белый дом параллельно продолжает диалог по этой повестке с другими странами. На фоне общей неопределенности ФРС может снизить ставки при появлении таких признаков ослабления экономики, как рост безработицы. В то же время накануне ожидания деэскалации тарифного противостояния стали важным драйвером роста.

Объем заказов на товары длительного пользования за март вырос на 9,2% м/м, что оказалось намного выше прогноза. Однако эта динамика почти полностью была обеспечена транспортным сектором.

Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило 222 тыс. при консенсусе 220 тыс., что, впрочем, подтверждает устойчивость рынка труда.

Продажи на вторичном рынке жилья в марте снизились с февральских 4,26 млн до 4,02 млн при среднерыночных ожиданиях 4,12 млн.

— Tesla (TSLA: +3,5%) проводит тестирование сервиса роботакси, запуск которого запланирован на лето. На данный момент совершено более 1500 поездок на общее расстояние 15 тыс. миль.

— Hasbro (HAS: +14,6%) за последний квартал сгенерировала прибыль и выручку выше ожиданий благодаря стратегическому смещению фокуса на более маржинальные направления. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг тарифов, компания оставила годовой прогноз без изменений и объявила о продолжении долгосрочного партнерства с Disney Consumer Products.

— Акции PepsiCo (PEP: −4,9%) снизились после публикации смешанных результатов за квартал. Органическая выручка увеличилась, но продажи упали на 3%, а операционная прибыль сократилась на 10%. Прибыль на акцию также немного недотянула до консенсуса.

— Квартальная EPS Procter & Gamble (PG: −3,7%) превысила ожидания, но выручка и органический рост не оправдали прогнозов. Все бизнес-сегменты показали более слабые результаты. Компания снизила годовой прогноз прибыли и предупредила о рисках, связанных с ростом затрат на сырье и валютными колебаниями.

— Comcast (CMCSA: −4,0%) представила разочаровавшие инвесторов квартальные результаты. Сокращение базы абонентов широкополосного интернета составило 199 тыс. против ожидавшихся 144 тыс., а число видеоподписчиков снизилось на 427 тыс. при консенсусе 409 тыс. Это перевесило позитивный эффект от превышения прогнозов по выручке ($29,89 млрд против ожидаемых рынком $29,76 млрд) и прибыли ($1,09 на акцию против $1).

— American Airlines (AAL: +3,1%) отозвала прогноз на 2025 год из-за сохраняющейся экономической неопределенности, что обеспокоило инвесторов, несмотря на позитивные сигналы от прибыли и свободного денежного потока. Менеджмент отмечает расширение премиального сегмента и программы лояльности, предупредив о возможном повышении затрат и снижении выручки во втором квартале. В целом авиаперевозчик придерживается осторожного подхода к увеличению мощностей.