Средняя целевая цена MTAL составляет 12, таким образом потенциал роста составляет 2%. Обычно это означает рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» среди инвестиционных компаний. Эта нейтральная рекомендация предполагает отсутствие значительного движения цены как вверх, так и вниз, в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 12.3. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 2% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 12.3. Потенциал роста составляет 2%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

MAC Copper Ltd does not have significant operations. It intends to effect a merger, share exchange, asset acquisition, share purchase, reorganization, or similar business combination with one or more businesses. The company intends to focus its search on metals and mining businesses. Metals Acquisition Corp was incorporated in 2021 and is based in Fort Worth, Texas.

США

MAC Copper Limited

Основные материалы

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Умеренно негативный взгляд аналитиков

Высокая устойчивость к шокам

Значительный риск дефолта

Ограниченная ликвидность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 7 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 4 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала скромную EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 44.0%, что выше, чем 5.4% в 2023 году. 

Исторически MTAL демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -20.6%, выше, чем -90.9% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -5.2%, увеличившись с -11.1% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит -11.1%, опять ниже аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у MAC Copper Limited составила -16.8% за последние 12 месяцев, что выше показателя -53.9% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне -54.1% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -6.3%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет -3.7%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -1.8. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций MTAL ниже средней. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность относительно стабильнаи становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем незначительную рентабельность капитала, плохое управление оборотным капиталом и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, достаточное покрытие процентных платежей. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция MTAL не слишком волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут очень низкими. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть низкими. 

В нормальных рыночных условиях акция MTAL умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться вместе с индексом. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от низких до ограниченных. Стоит также отметить ограниченную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции компании не являются ни «дорогими», ни «дешевыми» по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании разумно оценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и недооценена по P/FCF. 

Вход

MAC Copper Limited

$ 12.06

4

MAC Copper Limited

$ 12.06

4

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

$ 12.06

О компании

О компании

О компании

О компании