PT Pradiksi Gunatama TBK занимается плантациями пальмового масла в Индонезии. Она производит сырое пальмовое масло и пальмовое ядро. Компания также занимается посадкой и управлением плазменными плантациями. Компания PT Pradiksi Gunatama TBK была основана в 1995 году, ее штаб-квартира находится в Бату Энгау, Индонезия.

Индонезия

PT Pradiksi Gunatama Tbk

Основные материалы

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка PGUN.JK за последние 12 месяцев составила IDR 738 565 млн, что на 15% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 32% от уровней 2023 и составила IDR 13.81.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Высокая уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 22 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 7 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 28.1%, что ниже, чем 41.9% в 2023 году. 

Исторически PGUN.JK демонстрирует хорошую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 10.7%, ниже, чем 12.4% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у PT Pradiksi Gunatama Tbk составила 4.6% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 7.1% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 3.3%, что ниже, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 3.0%, снизившись с 4.4% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.2. Это говорит о среднем создании акционерной стоимости. 

среднее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций PGUN.JK очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность очень нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеют очень маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция PGUN.JK сильно волатильна. Другими словами, акция будет падать больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут умеренными. В то же время из-за малой капитализации и недостаточной истории торгов, максимальные потери по акции могут быть значительными. 

В нормальных рыночных условиях акция PGUN.JK крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться хаотично. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до значительных. Стоит также отметить значительную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и недостаточная торговая история. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции значительно переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании переоценена по P/E, «дорогая» по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

PT Pradiksi Gunatama Tbk

IDR 496

2

PT Pradiksi Gunatama Tbk

IDR 496

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

IDR 496

О компании

О компании

О компании

О компании