Prime Energy P.E. Ltd занимается бизнесом в области возобновляемых источников энергии в Израиле и за рубежом. Она занимается инициированием, разработкой, финансированием, строительством, управлением и эксплуатацией солнечных проектов. Компания была зарегистрирована в 2013 году и базируется в Тель-Авиве, Израиль.

Израиль

Prime Energy P.E. Ltd

Энергетика

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка PRIM.TA за последние 12 месяцев составила ILS 13 млн, что на 29% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 42% от уровней 2023 и составила ILS -0.38.

Умеренно позитивная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Очень высокая волатильность

Критичная уязвимость к шокам

Значительный риск дефолта

За последние шесть месяцев акция постоянно росла, и общий прирост составил 143%. Если сравнивать с международными аналогами в том же секторе и отрасли (как показано выше), то динамика цены акции превзошла их показатели, опередив их в общей сложности на 156 п.п. При этом существует различие между динамикой цены акции и ее аналогов из той же страны и сектора. За последние полгода динамика цены акции превысила динамику данной группы аналогов на 127 п.п., но ускорила свой рост на 24 п.п. в последнем месяце. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 22.2%, что выше, чем -63.6% в 2023 году. 

Исторически PRIM.TA демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -84.3%, выше, чем -190.9% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Prime Energy P.E. Ltd составила -26.6% за последние 12 месяцев, что выше показателя -35.8% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -3.4%, увеличившись с -7.3% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -4.3%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -1.0. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций PRIM.TA ниже средней. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность нестабильна и является средней в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала, плохое управление оборотным капиталом, слабые возможности по обслуживанию долга, недостаточное покрытие процентных платежей и неблагоприятную структуру капитала. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция PRIM.TA крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция PRIM.TA крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от значительных до критических. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании «дорогая» по EV/EBITDA. 

Prime Energy P.E. Ltd

ILA 1384

2

Prime Energy P.E. Ltd

ILA 1384

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

ILA 1384

О компании

О компании

О компании

О компании