Stenocare A/S выращивает, производит, импортирует, продает и распространяет на датском и европейском рынках медицинские препараты каннабиса, отпускаемые по рецепту. Компания предлагает медицинские масла каннабиса. Компания Stenocare A/S была зарегистрирована в 2017 году и базируется в Рандерсе, Дания.

Дания

Stenocare A/S

Здравоохранение

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка STENO.CO за последние 12 месяцев составила DKK 2 млн, что на 44% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 4% от уровней 2023 и составила DKK -1.26. Рынок ожидает, что EPS достигнет DKK 0.00 в 2025 году.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Умеренно негативная динамика цены

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Акция росла медленнее своих глобальных аналогов из того же сектора и отрасли (как показано выше), уступив им в общей сложности 63 п.п. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены умеренно негативна.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила -1080.5%, что ниже, чем -312.4% в 2023 году. 

Исторически STENO.CO демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -1545.1%, ниже, чем -440.0% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Stenocare A/S составила -308.6% за последние 12 месяцев, что ниже показателя -70.3% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -119.3%, снизившись с -45.2% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до -177.0%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -7.6. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций STENO.CO очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность может быть нестабильной и является низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта очень высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала, недостаточное покрытие процентных платежей, слабую генерацию денежного потока и неблагоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция STENO.CO крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция STENO.CO крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании справедливо оценены по сравнению с аналогичными компаниями. 

Stenocare A/S

DKK 0.33

2

Stenocare A/S

DKK 0.33

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

DKK 0.33

О компании

О компании

О компании

О компании