Компания Torque Metals Limited занимается разведкой золота в Австралии. Ее флагманским проектом является принадлежащий ей на 100% проект Paris Gold, включающий 9 горных и 2 поисковых участка площадью около 68 кв. км, расположенных в Западной Австралии. Компания была зарегистрирована в 2017 году и базируется в Субиако, Австралия.

Австралия

Torque Metals Limited

Основные материалы

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка TOR.AX за последние 12 месяцев составила AUD 0 млн, что на 18% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 50% от уровней 2023 и составила AUD -0.02.

Благоприятная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 22 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 6 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является благоприятной. Как правило, это может означать, что акция оценена справедливо или немного недооценена и при этом становится более «дорогой». Это может свидетельствовать о краткосрочном росте доверия к этой акции со стороны рынка.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила -1946.5%, что выше, чем -2328.5% в 2024 году. 

Исторически TOR.AX демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -2319.1%, выше, чем -2381.5% в 2024 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Torque Metals Limited составила -20.3% за последние 12 месяцев, что выше показателя -25.7% в 2024 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -18.1%, увеличившись с -22.9% в 2024 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -19.9%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -4.5. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций TOR.AX очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала и недостаточное покрытие процентных платежей. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи и благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция TOR.AX крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция TOR.AX крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании несколько переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. 

Torque Metals Limited

A$ 0.1

3

Torque Metals Limited

A$ 0.1

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

A$ 0.1

О компании

О компании

О компании

О компании