Акции Apple получили редкую рекомендацию к продаже. Аналитик увидел риски для спроса

Аналитик инвестиционного банка KeyBanc Capital Markets присоединился к небольшой группе «медведей» в отношении акций Apple. Он отказался от рекомендации удержить эти бумаги в портфеле и посоветовал избавляться от них, заявив, что рынок ждет от компании слишком многого, передает Bloomberg. KeyBanc прогнозирует замедление спроса на iPhone и сервисы, а оценку акций Apple считает неоправданно высокой.

Аналитик KeyBanc Брэндон Ниспел ухудшил рейтинг акций Apple с нейтрального до рекомендации продавать и установил целевую цену на уровне $250, что предполагает снижение более чем на 20% относительно закрытия торгов 13 июля.

Оценку бумаг компании в KeyBanc назвали «необоснованной». Их цена  превышает прогнозируемую прибыль более чем в 33 раза, тогда как средний мультипликатор за последние десять лет составляет 23, а индекс Nasdaq 100 сейчас торгуется с коэффициентом 22,8.

Свой пессимизм аналитик объяснил так: американские операторы связи сокращают субсидии на покупку смартфонов, что может привести к замедлению темпов обновления iPhone. Ниспел полагает, что консенсус-прогноз роста продаж iPhone на 8% в 2027 финансовом году выглядит слишком оптимистичным. А повышение цен на компьютеры Mac, планшеты iPad и домашние устройства Apple для компенсации роста стоимости чипов памяти также создает риски для спроса на гаджеты.

«В сочетании с замедлением роста продаж устройств это приведет к более слабому расширению пользовательской базы и снижению темпов роста выручки от продажи сервисов Apple до 7% в 2027 финансовом году — при консенсус-прогнозе, который составляет около 12%», — предупредил Ниспел.

Понижение рейтинга подчеркивает, что Apple остается одной из наименее любимых на Уолл-стрит компаний из числа технологических гигантов: покупать ее акции рекомендуют менее 60% аналитиков, отмечает Bloomberg. Для сравнения, у Microsoft, Amazon, Meta и Nvidia бычьих рейтингов 90%. И тем не менее, негативные рекомендации для Apple редкость: их присвоили только четыре аналитика из 52-х, согласно данным MarketWatch.

При этом бумаги производителя iPhone лидируют в «Великолепной семерке» по приросту с начала года — они прибавили почти 17% и в понедельник 13 июля обновили исторический максимум, чему способствовал переток средств инвесторов из других сегментов технологического сектора, в первую очередь из бумаг чипмейкеров, пишет Bloomberg. На торгах 14 июля котировки Apple снизились примерно на 1%. 

Не все аналитики считают повышение цен на гаджеты существенным риском для Apple. Самик Чаттерджи из JPMorgan полагает, что опасения инвесторов по этому поводу преувеличены, и спрос на девайсы компании остается относительно устойчивым к подорожанию, поскольку ее клиенты вряд ли откажутся от покупки.