Акции Berkshire упали после заявления об уходе Баффета. Он доработает до 31 декабря

Акции Berkshire Hathaway рухнули на 7% после открытия основных торгов в понедельник, 5 мая. На выходных легендарный инвестор Уоррен Баффет объявил, что до конца 2025 года уйдет с должности гендиректора Berkshire, которую занимает уже 60 лет. Хотя Баффет давно объявил Грега Абеля своим преемником, заявление миллиардера стало неожиданностью для рынка. Но Баффет останется председателем совета директоров Berkshire.

Стоимость акций Berkshire Hathaway класса B в первые 15 минут после начала торгов в Нью-Йорке уменьшилась до $502,8 — это на 6,9% ниже уровня закрытия в пятницу, 2 мая. Падение на несколько процентов означает сокращение капитализации компании на миллиарды долларов, предупреждал Reuters.

Акции подешевели после того, как инвестор и миллиардер Уоррен Баффет объявил о намерении оставить должность гендиректора Berkshire в конце 2025 года и передать полномочия своему преемнику Грегу Абелю. Об этом Баффет сообщил в субботу, 3 мая, на ежегодном собрании акционеров компании. Совет директоров Berkshire 4 мая единогласно проголосовал за утверждение Абеля президентом и гендиректором с 1 января 2026 года, сообщила компания. Баффет, которому в августе исполнится 95 лет, останется председателем совета директоров.

На премаркете стоимость бумаг Berkshire снижалась на 3%. Barron's писал, что инвесторы учитывают то, что смена руководства Berkshire готовилась заранее, а также заявление Баффета, что он не намерен продавать принадлежащие ему акции Berkshire, стоимость которых составляет больше $160 млрд.

Вместе с тем, объявление Баффета стало неожиданностью для рынка: CNBC пишет, что он «шокировал» акционеров Berkshire и Абеля, Barron’s использовал слово «удивил». Reuters отметил, что «сюрпризом» оказалось время, в которое Баффет сделал свое заявление, поскольку миллиардер прежде не высказывал твердого намерения отойти от дел.

Внезапное решение миллиардера, несмотря на то, что Грег Абель «все больше демонстрирует компетентность», должно оказать давление на акции в понедельник, отметил аналитик KBW Мейер Шилдс в изложении Reuters. Баффет занимает должность гендиректора Berkshire Hathaway уже 60 лет — с 1965 года. Сейчас акционеры Berkshire волнуются по поводу того, как компания, у которой 189 работающих бизнесов, $264 млрд в виде акций и $348 млрд наличными, будет справляться после ухода со сцены человека, настолько с ней связанного, добавил Reuters. Уход Баффета, вероятно, «повлияет на восприятие Berkshire инвесторами сильнее, чем ее фактическая деятельность», добавил Шилдс.

Акции Berkshire класса B подорожали на 19% с начала 2025 года (по состоянию на закрытие торгов 2 мая): этот результат сильно лучше, чем у главного американского индекса S&P 500, который потерял за тот же период 3,3%. Разрыв между акциями Berkshire и S&P 500 стал самым большим с 2007 года. За 2024-й бумаги Berkshire подорожали примерно на 33%, тогда как S&P 500 поднялся на 12%.

Вместе с тем, Barron’s называл акции Berkshire переоцененными: бумаги класса A торгуются с коэффициентом 1,7 к балансовой стоимости — это их самый высокий показатель с 2007 года, а соотношение цены к прогнозируемой прибыли на 2025 год составляет 25 (у S&P 500, для сравнения, этот коэффициент примерно равен 20). Помимо этого, аналитики не ждут существенного роста прибыли Berkshire ни в текущем, ни в следующем году, писал Barron's.

Berkshire владеет железными дорогами, страховыми компаниями и производителем мороженого See's Candies, а также активно инвестирует в акции других компаний. В первом квартале 2025 года Berkshire получила чистую прибыль, относящуюся к акционерам, в $4,6 млрд — это на 64%, чем за тот же период 2024 года. Операционная прибыль сократилась на 14,1% в годовом исчислении до $9,64 млрд: именно ее Баффет называл более показательным результатом, поскольку она не учитывает стоимость инвестиций, которая может сильно колебаться от квартала к кварталу.

В первом квартале Berkshire в основном избавлялась от принадлежащих ей акций: она продала бумаги на $4,7 млрд, а купила примерно на $3,2 млрд. Berkshire продает акции уже десятый квартал подряд, отметила Financial Times. Последние сделки увеличили денежную подушку фонда до очередного рекорда в $348 млрд.

Баффет занимает сейчас пятое место в рейтинге самых богатых бизнесменов мира с состоянием в $168,2 млрд, следует из рейтинга Forbes Real-Time, который обновляется в реальном времени в зависимости от котировок. В списке миллиардеров Bloomberg Баффет тоже пятый с состоянием в $169 млрд. Причем с начала 2025-го его состояние увеличилось на $26,6 млрд, подсчитало агентство: это лучший результат в списке.