Акции ИИ-стартапа с инвестициями Nvidia рухнули после лучшего IPO в США с 2021-го

Бумаги сервиса CoreWeave, сдающего в аренду вычислительные мощности на базе чипов Nvidia для искусственного интеллекта, обвалились по итогам первого полного дня на бирже на 7%. Акции опустились ниже цены IPO, прошедшего в пятницу и ставшего лучшим в США за четыре года среди стартапов технологического сектора. Акции Nvidia, инвестировавшей в CoreWeave, падали в течение более чем на 5%.

Акции провайдера облачных решений для искусственного интеллекта CoreWeave в результате торгов 31 марта обвалились на 7,3%, а в течение дня падение превышало 9%: цена опускалась до $36. Акции ИИ-стартапа начали торговаться на бирже лишь в пятницу, 28 марта, после того как провела IPO по цене $40 за акцию.

Одним из инвесторов CoreWeave является лидирующий поставщик процессоров для искусственного интеллекта Nvidia. По данным Investor’s Business Daily, она владела 6% акций CoreWeave и в ходе IPO купила бумаг еще на $250 млн. На торгах в понедельник бумаги Nvidia дешевели в моменте на 5,5% на фоне общего падения технологического сектора США и акций компаний из «Великолепной семерки» в частности. Впрочем, закончился день снижением лишь на 1,2%.

Выход CoreWeave на биржу стал самым масштабным технологическим IPO среди стартапов с 2021 года и первым публичным размещением компании, специализирующейся исключительно на искусственном интеллекте, пишет CNBC. Листинг принес компании $1,5 млрд, стартап получил оценку в $20 млрд. Это также стало крупнейшим первичным размещением в США с момента дебюта производителя программного обеспечения для автоматизации UiPath, который в 2021 году привлек $1,57 млрд.

Размещение CoreWeave рассматривалось как важный тест для рынка IPO, который с начала 2022 года переживает спад на фоне инфляции и роста процентных ставок, поясняет CNBC. Индекс Nasdaq Composite, в значительной степени ориентированный на технологический сектор, с начала года упал более чем на 10%.

CoreWeave пришлось уменьшить размер первичного предложения и стоимость акций. Изначально компания хотела разместить бумаги в диапазоне от $47 до $55, что могло бы принести около $2,5 млрд при размещении посередине этого диапазона. Однако впоследствии объем предложения был сокращен с 49 млн до 37,5 млн акций, а цена снижена до $40.

«Макроэкономическая ситуация создает серьезные «встречные ветры». Нам действительно пришлось адаптировать сделку к реальному уровню спроса», — заявил CNBC гендиректор CoreWeave Майкл Интратор.

CoreWeave предоставляет в аренду доступ к сотням тысяч графических процессоров Nvidia для таких технологических и ИИ-компаний, как Meta, IBM и Cohere. Крупнейшим клиентом является Microsoft, на долю которой в прошлом году пришлось 62% выручки CoreWeave.

Согласно проспекту компании, выручка CoreWeave в прошлом году выросла на 737%, достигнув $1,92 млрд. При этом компания зафиксировала чистый убыток в размере $863 млн. Основной причиной стали значительные инвестиции компании в развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Акции облачного сервиса, по данным MarketWatch, отслеживает один аналитик из DA Davidson, его оценка — держать (Hold), а целевая цена — $47, что на 27% выше цены закрытия торгов в понедельник.

«CoreWeave — крупнейший игрок в новой категории «нео-облаков», но по сути мы рассматриваем ее как компанию с высокой долговой нагрузкой, которая позволяет Microsoft перенести менее приоритетные вычислительные задачи на внешние ресурсы, а Nvidia — превратить относительно небольшую инвестицию в крупного заказчика», — отметил аналитик DA Davidson Джил Лурия.

По его словам, подобный симбиоз компаний может работать, «пока спрос на ИИ растет экспоненциально», но этот рост может оказаться нестабильным, если Microsoft перестанет нуждаться в дополнительных облачных мощностях или OpenAI не сможет обеспечить заявленный уровень расходов в рамках пятилетнего контракта с CoreWeave, заключенного в начале марта на сумму 11,9 млрд.

Microsoft отказалась от строительства нескольких дата-центров, пояснив, что у нее уже достаточно мощностей, выяснили в марте аналитики TD Cowen.