Акции Palantir уже выросли на 130% в этом году. Что ждут аналитики после отчета?

Сразу несколько аналитиков повысили целевые цены по акциям разработчика ИИ для военных и гражданских нужд Palantir после сильного квартального отчета. Palantir сообщил, что его выручка выросла на 48% и впервые превысила $1 млрд, и улучшил годовой прогноз, сославшись на стремительный рост спроса на ИИ. 

Тем не менее, несмотря на результаты лучше ожиданий Уолл-стрит, эксперты выразили сомнения в устойчивости такого роста выручки в будущем. Кроме этого, они настороженно относятся и к завышенной оценке акций Palantir: с начала года бумаги компании подорожали уже более чем на 130% и Уолл-стрит считает, что дальнейший потенциал роста может быть ограничен.

— После отчета Palantir аналитик Wedbush Дэн Айвз повысил целевую цену по акциями компании с $160 до $200 — это одна из самых высоких оценок на Уолл-стрит. Новый таргет Айвза предполагает рост рыночной стоимости компании еще на четверть от закрытия 4 августа. Аналитик также подтвердил рейтинг Outperform («выше рынка», эквивалентно «покупать»). В записке, которая есть в распоряжении Oninvest, Айвз назвал Palantir «Месси в мире ИИ», отметив, что компания снова превзошла ожидания по всем ключевым показателям и подняла прогноз на 2025 год. Особенно ярким стало ускорение в коммерческом бизнесе в США: выручка выросла на 93% в годовом выражении, а сумма заключенных контрактов — на 222%. Это, по словам Айвза, демонстрирует успех стратегии «захвати и расширяй» (land and expand). Wedbush также подчеркнул, что Palantir продолжает усиливать позиции в оборонном секторе, и выразил уверенность в устойчивости дальнейшего роста выручки на фоне бума ИИ. В заключение Айвз отметил, что Palantir остается одним из его главных технологических фаворитов для инвестиций в 2025 году.

— Аналитик UBS Карл Керстед повысил целевую цену на $55 — до $165, но сохранил нейтральный рейтинг (эквивалентно «держать»), передает CNBC. Новый таргет UBS подразумевает потенциал роста всего на 2,7% от закрытия предыдущих торгов. «Palantir удачно попал в точку пересечения сразу нескольких мегатрендов — от развития ИИ-приложений и вложений в обработку данных до модернизации оборонных технологий. Но оценка в 136 годовых свободных потоков на 2026 год остается для нас главным сдерживающим фактором, поэтому мы сохраняем нейтральный рейтинг», — отметил Керстед. По его словам, бизнес компании выглядит стабильно, а бумаги, вероятно, продолжат торговаться в верхнем диапазоне исторического максимума.

— Аналитик Citi Тайлер Радке тоже сохранил нейтральный рейтинг для акций Palantir, но повысил их целевую цену со $158 до $177. Радке назвал второй квартал «по-настоящему исключительным» для Palantir, но предпочел сохранить осторожность из-за высокой оценки бумаг компании, отмечает CNBC. «Мы и так были настроены позитивно, но масштаб превышения ожиданий, особенно по бронированиям, оказался выше даже самых смелых прогнозов — и заметно выделяется на фоне остального софтверного сектора. Мы ожидаем, что акции удержат рост после выхода отчета благодаря таким блестящим результатам», — написал аналитик Citi (цитата по CNBC).

— Аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх сохранил рейтинг Equal weight (наравне с рынком), но повысил целевую цену с $98 до $155. Его новый таргет на 3,5% ниже цены последнего закрытия. Сингх считает, что Palantir «побеждает в текущем ИИ-цикле». «Вау… — это наша реакция на результаты за второй квартал: практически все ключевые показатели и метрики ускорились по сравнению с сильным первым кварталом», — подчеркнул Сингх в записке, которую цитирует CNBC. По его словам, Palantir уже восемь кварталов подряд демонстрирует ускоряющийся годовой рост выручки — и это вполне логично на фоне того, как генеративный ИИ захватывает внимание как техноиндустрии, так и всего общества.

— Deutsche Bank повысил рейтинг акций Palantir с «продавать» до «держать» и поднял целевую цену на $80 — до $160. В банке считают, что основной компонент программной платформы Palantir — Ontology — это ключевое конкурентное преимущество компании благодаря высокому качеству клиентской базы, крупным контрактам и масштабу бизнеса как по росту выручки, так и по марже. Тем не менее, аналитик Deutsche Bank выразил опасения по поводу переоцененности акций компании. «Признаем, что мы довольно поздно осознали, насколько платформа Palantir уникально вписывается в ИИ-тренд и как это радикально изменило траекторию компании. Мы уже несколько кварталов учитываем этот прогресс, но все еще с трудом воспринимаем такую оценку — она по-прежнему в разы превышает всех публичных конкурентов [Palantir] в сфере программного обеспечения», — отметил аналитик Deutsche Bank Брэд Зельник.

— Аналитик Jefferies Брент Тилл сохранил рейтинг Underperform, эквивалентный совету «продавать», с целевой ценой $60 — этом примерно на 62% ниже последнего закрытия. Тилл признает, что компания демонстрирует «взрывной рост фундаментальных показателей», но считает, что текущая оценка акций «оторвана» даже от самых бычьих сценариев. По мнению Тилла, даже если выручка Palantir будет расти очень быстро — по 55% в год в течение четырех лет — текущая цена акций все равно выглядит завышенной. Чтобы она была оправдана, к 2028 году компания должна торговаться с втрое меньшим мультипликатором, чем сейчас. Кроме того, он считает стратегию продвижения Palantir рискованной: компания делает ставку на сервисную модель и почти не развивает собственный отдел продаж, что может мешать масштабированию и снижать эффективность бизнеса.

На торгах 5 августа акции Palantir взлетели почти на 10% — до $176,3, обновив исторический максимум. С учетом этого, теперь с начала года рыночная стоимость компании выросла на 130%. Тем не менее, самой популярной рекомендацией Уолл-стрит по-прежнему остается совет держать ранее купленные акции в портфеле (16 рейтингов Hold из 29). Только восемь аналитиков рекомендуют покупать (Buy и Overweight) и оставшиеся пятеро — продавать (Underweight и Sell). Консенсусная целевая цена Уолл-стрит по бумагам Palantir теперь составляет $130,5 — на 19% ниже цены последнего закрытия 4 августа.