«Скептики обезоружены»: выручка Palantir впервые превысила $1 млрд. Достигнут ли пик?

Один из главных игроков на рынке искусственного интеллекта Palantir превзошел ожидания Уолл-стрит по выручке за прошлый квартал: она впервые в истории компании превысила $1 млрд. Palantir также повысил годовой прогноз. Акции оборонного подрядчика и разработчика военного ИИ росли более чем на 5% на постмаркете после публикации отчета. Palantir «продолжает превосходить поднимающиеся все выше ожидания», говорят аналитики, но пока не спешат советовать его бумаги к покупке.

Выручка разработчика военного ИИ Palantir во втором квартале (закончился 30 июня) выросла на 48% и впервые превысила $1 млрд, сообщила компания. Компания уверенно превысила прогнозы аналитиков — $940 млн, по данным LSEG, отметил CNBC. При этом Уолл-стрит не ожидала, что компания преодолеет отметку в $1 млрд раньше четвертого квартала, добавил телеканал.

Скорректированная прибыль на акцию составила $0,16 против прогнозировавшихся $0,14. Чистая прибыль выросла на 144% — достигла примерно $326,7 млн.

От текущего квартала Palantir ждет продолжения роста выручки: она будет в диапазоне от $1,083 млрд до $1,087 млрд, считает компания, тогда как аналитики ожидали лишь $983 млн. Palantir также повысил годовой прогноз — до диапазона от $4,142 млрд до $4,15 млрд вместо $3,89–3,9 млрд. Аналитики, опрошенные FactSet, рассчитывали на общий объем продаж за год в размере $3,89 млрд, пишет The Wall Street Journal.

«Темпы роста нашего бизнеса резко ускорились — после многих лет инвестиций с нашей стороны и насмешек со стороны некоторых наблюдателей, — написал генеральный директор Алекс Карп в письме акционерам. — Скептиков, надо признать, теперь значительно меньше: они обезоружены и в каком-то смысле вынуждены смириться».

После публикации отчетности акции Palantir подскочили на постмаркете на 5,3%, до $169. До этого на основных торгах в понедельник бумаги разработчика военного ИИ прибавили 4,1%, укрепившись до $160,66, что стало их максимальной ценой закрытия. 

Акции Palantir с начала года подорожали более чем в два раза: инвесторы делают ставку на ее ИИ-инструменты и госконтракты, поясняет CNBC. При этом рыночная капитализация компании превысила $379 млрд: Palantir вошел в двадцатку самых дорогих компаний США, обогнав Salesforce, IBM и Cisco и став одной из 10 крупнейших технологических компаний Америки по рыночной стоимости.

По данным FactSet, бумаги Palantir сильно переоценены: они торгуются с форвардным коэффициентом P/E (соотношение текущей цены акции к ожидаемой годовой прибыли) 276. Среди других компаний из топ-20 по капитализации трехзначным P/E обладает только Tesla — 177, пишет CNBC.

Выручка Palantir в США выросла на 68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $733 млн. При этом выручка от коммерческого сектора (без военных заказов) в США почти удвоилась и достигла $306 млн.

Компания получила дополнительный импульс благодаря кампании президента Дональда Трампа по повышению эффективности работы правительства, в рамках которой происходили сокращения персонала и госзаказов. Выручка Palantir от заказов правительства США выросла на 53% — до $426 млн, подчеркивает CNBC.

Во втором квартале Palantir заключила 66 контрактов на сумму от $5 млн и 42 контракта на сумму от $10 млн. Общая стоимость контрактов выросла на 140% по сравнению с прошлым годом и составила $2,27 млрд.

Высокие результаты коммерческого бизнеса Palantir в США — это важный индикатор устойчивого спроса, особенно на ИИ-продукты компании, говорится в заметке аналитика Third Bridge Джордана Бергера, которую приводит Bloomberg.

«Мы продолжаем слышать от экспертов, что Palantir сохраняет уникальные позиции на рынке монетизации технологий искусственного интеллекта, несмотря на общий шум, перенасыщенность и ажиотаж в отрасли, и результаты компании за второй квартал 2025 года лишь подтверждают эту оценку», — написал Бергер.

«У них [Palantir] есть драйверы роста с обеих сторон — и в коммерческом, и в государственном сегментах, — цитирует Reuters аналитика D.A. Davidson Джила Луриа. — Что касается госсектора, их технологии достигли такого уровня, что компания может выступать в роли ведущего подрядчика в проектах все большего масштаба. Единственный способ описать их траекторию [роста] — это парабола». 

В прошлом месяце Wedbush подтвердил таргет по акциям Palantir в $160. «Мы считаем, что Уолл-стрит недооценивает потенциал выручки Palantir от американского коммерческого бизнеса на базе ее платформы искусственного интеллекта (AIP). В ближайшие годы она может превысить $1 млрд», — писали тогда аналитики. Инвестбанк отметил, что мощным драйвером для роста акций компании станет контракт с Пентагоном на $10 млрд, ставший крупнейшим в истории Palantir и предусматривающий десятилетние поставки программного обеспечения и инструментов ИИ.

Уолл-стрит с недоверием относится к акциям Palantir: консенсусная цена по данным MarketWatch составляет $115,5, что на 28% ниже цены закрытия торгов понедельника. Из 29 аналитиков, отслеживающих динамику бумаг разработчика военного ИИ, 17 рекомендуют держать акции в портфеле (Hold), восемь советуют покупать (Buy и Overweight) и четверо — продавать (Sell).