Акции Pinterest упали до минимума за 6 лет после отчета. Аналитики понижают рейтинги

Акции сервиса изображений и поиска идей Pinterest рухнули на четверть в ходе торгов 13 февраля и достигли минимума с весны 2020 года. Это случилось после того, как компания отчиталась за четвертый квартал хуже ожиданий и дала слабый прогноз на первый квартал 2026 года. Сразу несколько аналитиков, в том числе из JPMorgan и Bank of America, отреагировали тем, что понизили рейтинги бумаг.

Акции фотохостинга Pinterest в ходе торгов 13 февраля снижались на 25% — до $13,84 за акцию. Это стало их минимальной ценой примерно за шесть лет — с апреля 2020 года. К закрытию бумаги отыграли часть потерь, но все равно опустились на 16,8% — до $15,42.

Акции Pinterest второй квартал подряд потеряли более чем пятую часть стоимости после неудовлетворительной отчетности, сообщает CNBC.

— Квартальная выручка фотохостинга выросла на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $1,32 млрд. Но аналитики с Уолл-стрит ожидали немного больше — $1,33 млрд, пишет CNBC.

— Чистая прибыль упала сразу на 85% — до $277 млн с $1,85 млрд годом ранее. Однако год назад результат был нетипично большим, поскольку включал отложенную налоговую льготу.

— Скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) составила $541,5 млн при прогнозе аналитиков на уровне $550 млн.

— При этом глобальная пользовательская база Pinterest расширилась в прошлом квартале. Число активных пользователей в месяц увеличилось на 12% — до рекордных 619 млн против ожиданий Уолл-стрит в 613 млн.

— В первом квартале 2026 года, который идет сейчас, Pinterest прогнозирует выручку в диапазоне $951–971 млн против ожиданий аналитиков на уровне $980 млн.

Pinterest в прошлом квартале столкнулся с «внешним шоком», связанным с импортными пошлинами, которые сильно влияют на рекламодателей сервиса, заявил после публикации отчетности гендиректор компании Билл Реди, его слова передает Investing.com. Хотя Pinterest видит «возможности в долгосрочной перспективе» со стороны крупных рекламодателей, в ближайшее время прогноз остается «под давлением», отметил Реди в изложении CNBC. Компания планирует активнее привлекать рекламодателей среди малого и среднего бизнеса, а также международных клиентов, чтобы снизить зависимость от крупнейших сетей США, добавил топ-менеджер.

Влияние пошлин на крупных ретейлеров создало «более существенные препятствия», чем ожидал сервис, и привело к сокращению их рекламных расходов, в том числе в Европе, цитирует CNBC финансового директора Pinterest Джулию Доннелли. Компания предупредила, что эти факторы могут усилиться в первом квартале 2026 года.

Evercore ISI после отчетности понизил рейтинг акций Pinterest с Outperform («выше рынка», соответствует совету покупать) до In line (наравне с рынком, совет держать), сообщил Seeking Alpha. Аналитики признали, что снижение расходов ретейлеров на рекламу, вызванное пошлинами, стало фактором падения выручки, но они также обратили внимание на рост конкуренции для Pinterest — со стороны Google, Meta и, возможно, Reddit. Ситуация на рынке, вероятно, станет еще сложнее в 2026-м и 2027 годах с возвращением TikTok в США и запуском рекламы в ChatGPT, полагает Evercore ISI.

Главная проблема для фотохостинга заключается в том, что искусственный интеллект может вовсе устранить необходимость в таком посреднике, как Pinterest: ИИ теперь объединяет поиск товаров с совершением покупок, что прежде было специализацией сервиса, отмечает Marketwatch.

«Если для многих компаний риски снижения акций из-за ИИ предполагают быстрый, экспоненциальный прогресс технологии, для Pinterest угроза более непосредственная, даже если возможности ИИ стабилизируются на текущем уровне», — заявили аналитики Jefferies под руководством Джеймса Хини (цитата по MarketWatch). В результате, несмотря на кажущуюся низкой оценку акций, покупателям по-прежнему сложно решиться на их приобретение, добавили они.

«В условиях быстро развивающегося рынка искусственного интеллекта Pinterest ограничен устаревшими моделями монетизации», — отметил в изложении Reuters глава исследовательской компании Zephirin Group Ленни Зефирин.

От совета покупать акции Pinterest в пятницу отказались также JPMorgan, Bank of America Securities, Citi, RBC Capital Markets и Loop Capital, пишет Yahoo Finance. Первые три установили нейтральный рейтинг, RBC — рейтинг Sector Perform, а Loop — Hold. Все они означают рекомендацию держать бумаги.

Большинство аналитиков, тем не менее, пока советуют покупать акции Pinterest: у бумаг в сумме 23 рейтинга Buy и Outperform против 17 Hold и одного Sell (рекомендация продавать), показывает FactSet. Но для сравнения: еще месяц назад у бумаг был 31 совет к покупке и 10 рекомендаций держать.

Средняя целевая цена акций в $24,65 предполагает их рост на 60% относительно текущего уровня.