Аналитик назвал крупнейший источник выручки SpaceX. Это может поднять акции на 30%
TD Cowen считает, что в 2027 году бизнес дата-центров SpaceX обойдет Starlink / Фото: X / SpaceX
Предоставление вычислительных мощностей конкурентам может стать главным драйвером роста выручки SpaceX в ближайшей перспективе, считают аналитики TD Cowen. Они начали покрытие акций компании Илона Маска с рекомендации покупать и целевой ценой в $200, которая предполагает потенциал роста стоимости на 34% относительно закрытия 29 сентября. По итогам этой торговой сессии бумаги SpaceX подорожали на 2,6%.
Детали
Бизнес дата-центров станет для SpaceX «крупнейшим источником выручки в ближайшей перспективе», считают аналитики TD Cowen во главе с Джоном Блэкледжем, пишет MarketWatch. По их оценке, в 2026 году на направления, связанные с предоставлением вычислительных мощностей ИИ-компаниям, может прийтись 35% продаж SpaceX. В первом квартале 2027-го этот сегмент может обогнать Starlink, ожидает TW Cowen. А к 2028-му, по прогнозу аналитиков, аренда вычислительных мощностей для ИИ будет обеспечивать 65% всей выручки SpaceX.
Компания Илона Маска стала крупным поставщиком этого ресурса, необходимого ИИ-гигантам для разработки своих моделей, пишет MarketWatch. Согласно документам, поданным регулятору в преддверии IPO SpaceX и другим раскрытиям, многомиллиардные соглашения с ней подписали, в частности, Anthropic и Alphabet.
Около половины запланированных вычислительных мощностей SpaceX в ближайшие несколько лет будет сдаваться другим игрокам, считает TD Cowen. Остальное — она планирует использовать для собственных проектов, включая разработку новых моделей и продуктов, таких как ИИ-агенты.
Что говорят другие аналитики
Оценить масштаб вычислительного бизнеса SpaceX, впрочем, сложно, предупреждает MarketWatch. На данный момент известно о контрактах с тремя компаниями — помимо Anthropic и Alphabet, это также стартап Reflection AI. Еще одним клиентом некоторые аналитики считают Министерство обороны США, с которым, вероятно, заключено соглашение в размере $6,7 млрд, писал в августе MarketWatch. О еще одном неназванном заказчике в начале сентября говорил финансовый директор SpaceX Брет Джонсон.
Аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю оценивает потенциальную годовую выручку от пяти клиентов SpaceX в $54,5 млрд, если текущий темп поступления по этим контрактам сохранится. SpaceX стремится достичь $100 млрд годовой регулярной выручки к концу 2026 года, заявлял Джонсон.
«По мере ввода новых мощностей в эксплуатацию мы ожидаем заключения еще нескольких крупных сделок, учитывая ограниченное предложение, с которым сталкивается отрасль», — цитирует аналитика Deutsche Bank MarketWatch.
Оптимистично перспективы SpaceX оценивают и в инвесткомпании CLSA, которая также начала покрытие с рекомендации покупать акции аэрокосмического гиганта, сообщил CNBC. При этом основой бизнес-модели аналитики считают ракету Starship. По их мнению, затраты на запуски в конечном счете работают на развитие направлений спутниковой связи и ИИ, создавая самоподдерживающийся цикл выручки, денежных потоков и инвестиций. Предложение SpaceX в сфере ИИ в CLSA назвали «самым уникальным в мире» и рассчитывают, что оно может способствовать возрождению американского производства.
Консенсусный таргет Уолл-стрит предполагает потенциал роста акций SpaceX почти на 50%. Покупать эти бумаги советуют 35 аналитиков из 46-ти, продавать — четверо.
