Аналитик посоветовал покупать акции Tesla и поднял таргет на 70%. Кризис позади?

Аналитик Baird улучшил рейтинг акций Tesla с нейтрального до «покупать» и ожидает их роста еще на треть. По его оценке, перспективы компании Илона Маска как автопроизводителя остаются не слишком радужными, но участники рынка все больше делают ставку на ее долгосрочный потенциал в робототехнике и роботакси. Аналитик Бен Калло считает, что к 2035 году Tesla способна выполнить свои амбициозные цели, а ее рыночная капитализация благодаря этому может вырасти до $5,5–12 трлн.

Старший аналитик Baird Бен Калло улучшил рейтинг бумаг Tesla с нейтрального до Outperform («выше рынка», эквивалентно совету «покупать») и увеличил целевую цену с $320 сразу до $548, передает MarketWatch. Новый таргет  предполагает рост рыночной стоимости компании почти на треть от закрытия 18 сентября.

Калло стал оптимистичнее смотреть на перспективы Tesla, в то время как она уже три квартала подряд не оправдывает ожидания Уолл-стрит по продажам. Baird прогнозирует, что в 2025 году их объемы снова снизятся, а фундаментальные показатели в краткосрочной перспективе будут нестабильными, добавляет Investing.com. Однако аналитик считает, что Tesla все меньше воспринимается исключительно как автопроизводитель и все больше — как компания с долгосрочным потенциалом в области робототехники и беспилотных такси.

Калло считает, что акции Tesla будут опережать рынок по мере выполнения долгосрочных целей компании. Речь идет не только о продажах автомобилей, но и о развитии направления «физического ИИ». По расчетам Baird, Tesla сможет выполнить каждую из ключевых задач в период с 2026 по 2035 годы: продать 20 млн машин (против ожидаемых 8,7 млн к концу 2025-го), подключить 10 млн активных подписок на полный автопилот, выпустить 1 млн «ботов», включая робота Optimus, а также запустить 1 млн роботакси. По мнению аналитика Baird, достичь последней цели Tesla сможет за счет подключения к сети автомобилей, принадлежащих клиентам, что позволит быстро масштабировать парк.

Если компания выполнит все цели, то, согласно сценарию Baird, ее капитализация к 2035 году может превысить $5,5 трлн, что соответствует цене акции около $1412. В «бычьем» прогнозе аналитика, который предполагает удвоение объемов, Tesla теоретически способна достичь рыночной стоимости в $12 трлн и цене за акцию в $3043. При этом Калло уточнил, что такой вариант далек от базового, и с высокой вероятностью итоговые показатели окажутся где-то между этими двумя сценариями.

На торгах 19 сентября акции Tesla подскочили на 2,7% — до $428,4. За последний месяц рыночная стоимость компании выросла почти на 30%. У ралли было несколько драйверов, отмечает Barron’s. Среди них — покупка Илоном Маском акций Tesla почти на $1 млрд, снижение ставки ФРС на 0,25 п.п., что позитивно для автопроизводителей, а также ожидания запуска роботакси в Лас-Вегасе после старта в Остине в июне.

Тем не менее с начала года бумаги Tesla пока в плюсе только на 6%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 13%.

В четверг аналитик Goldman Sachs Марк Делани тоже повысил целевую цену по акциям Tesla — с $300 до $395, — но сохранил нейтральный рейтинг, передает CNBC. При этом его новый таргет предполагает снижение котировок примерно на 5% от закрытия 18 сентября. Делани объяснил пересмотр ростом рыночных мультипликаторов по бумагам Tesla, ожиданиями более высокой долгосрочной выручки компании и улучшением прогнозов по прибыли на акцию. Но аналитик видит и риски: если конкуренция будет ограничивать маржу (как уже происходит на китайском рынке систем помощи водителю) или компания не справится с реализацией своих проектов, акции могут упасть.

В краткосрочной перспективе Goldman Sachs ожидает, что поставки Tesla в третьем и четвертом кварталах превысят прогнозы, чему будет способствовать запуск новой версии Model Y, улучшение потребительских настроений и налоговые льготы на покупку электромобилей в США, действующие до конца сентября 2025 года. В долгосрочном сценарии Делани тоже сделал ставку на развитие направлений робототехники и автономного вождения, которые, по его мнению, могут существенно увеличить прибыль Tesla. Эксперт прогнозирует, что к 2030 году прибыль на акцию может достичь $20 (против базового сценария в $7–9).  

В целом мнения Уолл-стрит о том, что делать с акциями Tesla, расходятся. Покупать их советуют 47% аналитиков, 33% настроены нейтрально, а остальные предлагают продавать, следует из данных MarketWatch. Консенсусная целевая цена составляет $327,6 — на 21,5% меньше последнего закрытия 18 сентября.