Аналитики назвали четыре акции в Европе, за которыми надо следить после отчета Nvidia

Аналитики Bernstein и VanEck выделили ряд европейских компаний, котировки которых наиболее чувствительны к финансовым показателям Nvidia. Об этом сообщил CNBC. Главный бенефициар бума ИИ опубликует отчет после закрытия торгов в Нью-Йорке 25 февраля, и европейский фондовый рынок на следующий день отреагирует на эти данные раньше, чем откроется Уолл-стрит. 

Голландский производитель оборудования ASML Holding играет важнейшую роль в цепочке поставок ИИ-чипов Nvidia. Компания является единственным производителем машин литографии в жестком ультрафиолете (EUV), без которых невозможна печать передовых микросхем. «Если прогнозы Nvidia окажутся очень сильными, потребуется дальнейшее расширение мощностей по выпуску чипов, для чего понадобится больше оборудования от ASML», — заявил CNBC управляющий директор Bernstein Дэвид Дай.

BE Semiconductor Industries (BESI) из Нидерландов выпускает станки для сборки и корпусирования микросхем. Их закупают заводы, производящие чипы для Nvidia, включая TSMC. Если Nvidia отчитается о высоком спросе на передовые ИИ-чипы, это поддержит инвестиции в технологии BESI, подчеркнула продакт-менеджер VanEck Камилла Папалео. Напротив, признаки того, что дефицит производственных мощностей спадает или рост заказов замедляется, могут спровоцировать резкие скачки цен на акции BESI из-за их сильной зависимости от динамики ИИ-бума, добавила Папалео.

Немецкий производитель полупроводников Infineon Technologies, один из крупнейших игроков на европейском рынке, специализируется на силовой электронике. Его продукция напрямую связана с инфраструктурой дата-центров: «Infineon поставляет чипы, которые идут непосредственно в ИИ-серверы Nvidia, поэтому больший спрос на товары Nvidia означает больший прямой спрос на продукцию Infineon», — констатировал Дай из Bernstein.

Швейцарская STMicroelectronics также входит в число крупнейших европейских производителей и разработчиков чипов. По словам Папалео из VanEck, из-за своего масштаба эта компания чутко реагирует на общие изменения настроений в секторе полупроводников. Успешный отчет Nvidia станет для инвесторов сигналом, что кризис поставок миновал, спрос на конечных рынках растет, а значит, и акции STMicroelectronics тоже получат стимул для роста, отметила она.

После трехлетнего ралли на фондовом рынке акции Nvidia выросли лишь на 2% с начала 2026 года. Nvidia сама спровоцировала сомнения в устойчивости расходов на технологии, затянув процесс инвестирования $100 млрд в OpenAI и, по слухам, планируя сократить эту сумму до $30 млрд. Предстоящий отчет Nvidia особенно важен, потому что инвесторы всерьез озабочены вопросом: не находимся ли мы в пузыре, пишет Reuters со ссылкой на директора по инвестициям Spear Invest Ивану Делевску. По ее словам, «демонстрация того, что доходы не замедляются, будет весьма важна».

Консенсус-прогноз LSEG предполагает, что по итогам завершившегося в январе квартала Nvidia зафиксирует замедление роста прибыли до 62% с 65,3% в предыдущем отчетном периоде. Уолл-стрит также ожидает увеличения выручки компании более чем на 68% в прошлом финквартале (до $66,16 млрд) и еще на 64,4% год к году — в текущем (до $72,46 млрд). Хотя компания превосходит прогнозы по продажам уже 13 кварталов подряд, разрыв между ожиданиями и реальностью сокращается, констатирует Reuters.

Главным ограничением для роста Nvidia остаются узкие места в цепочке поставок: компания сражается с конкурентами за свободные мощности TSMC для выпуска ИИ-чипов. «Мы думаем, что Nvidia оправдает прогнозы, но сложно представить, что она покажет значительный потенциал роста в свете [ограниченности] производственных возможностей TSMC», — написал Джей Голдберг из Seaport Research Partners. При этом дефицит микросхем памяти не станет ударом для Nvidia благодаря возможности диктовать цены и заранее законтрактованным объемам поставок, считают опрошенные Reuters аналитики.

Большинство аналитиков, наблюдающих за бумагами Nvidia, советуют их покупать (68 рейтингов «Buy» и «Overweight»), свидетельствуют данные MarketWatch; пять экспертов советуют держать акции компании («Hold») и только один — продавать.