«Скорее скепсис, чем стресс»: шортисты поставили против Nvidia $50 млрд перед отчетом

В преддверии публикации квартальной отчетности Nvidia сумма ставок на снижение акций компании оказалась самой крупной среди эмитентов, входящих в базовый индекс S&P 500. По мнению аналитиков S3 Partners, такой интерес шортистов указывает скорее на скептицизм инвесторов, нежели на стрессовую ситуацию вокруг лидера ИИ-индустрии.

Сумма коротких позиций по акциям Nvidia, по данным на 23 февраля, за два дня до публикации финансового отчета компании достигла $50 млрд, что эквивалентно стоимости 265 млн бумаг. Как сообщает американский провайдер финансовых данных S3 Partners, это делает производителя чипов абсолютным лидером среди участников S&P 500 по объему средств, поставленных на падение его капитализации. Для сравнения: общий объем шортов во всем эмитентам в S&P 500 в S3 Partners оценивают в $1,1 трлн.

Несмотря на колоссальные цифры, эксперты считают маловероятным «шорт-сквиз» — ситуацию, когда массовое закрытие коротких позиций провоцирует резкий взлет котировок. По их подсчетам, доля акций Nvidia в свободном обращении, задействованных в шортах, составляет всего около 1%, а ликвидность на рынке остается достаточной. Тем не менее, сам по себе долларовый размер коротких позиций превратит даже скромное колебание котировок в серьезный стресс-тест для инвестиционных портфелей, отметили в S3.

Акции самой дорогой компании мира торгуются в узком диапазоне с июля 2025 года, и предстоящий отчет может стать мощным катализатором волатильности. Рынок опционов закладывает движение котировок на плюс-минус 4% после публикации данных. Если прогноз оправдается, перепад стоимости позиций может составить до $2 млрд за одну торговую сессию, предупредили в S3. Первоначальная реакция инвесторов, скорее всего, будет усилена техническими факторами: перебалансировкой портфелей и корректировкой хеджирующих инструментов. 

В понедельник, 23 февраля, акции Nvidia подросли на 0,9% вопреки общей просадке бумаг в технологическом секторе.  Поддержку котировкам оказали новости от южнокорейского поставщика SK Hynix, чье руководство пообещало увеличить производство дефицитных чипов памяти для ИИ-ускорителей. Впрочем, этот локальный подъем не отменяет того факта, что последние шесть месяцев стоимость бумаг Nvidia почти не менялась, подчеркивает Barron's. На премаркете 24 февраля акции Nvidia в минусе на 0,6%.

Отчет по итогам завершившегося в январе финансового квартала Nvidia опубликует 25 февраля. Согласно консенсус-прогнозу FactSet, скорректированная квартальная прибыль компании составит $1,51 на акцию при выручке в $65,94 млрд.

Большинство аналитиков, наблюдающих за бумагами Nvidia, советуют их покупать (68 рейтингов «Buy» и «Overweight»), свидетельствуют данные MarketWatch; пять экспертов советуют держать акции компании («Hold») и только один — продавать.