BofA назвал три риска для Apple от превращения SpaceX в мобильного оператора

Выручка и чистая прибыль Apple могут через несколько лет выглядеть совсем иначе, если космическая компания Илона Маска SpaceX станет крупным игроком на рынке мобильной связи, утверждает аналитик Bank of America Вамси Мохан. Его цитирует Yahoo Finance. В перспективе это может ослабить продажи iPhone через мобильных операторов большой тройки в США, снизить спрос на iPhone из-за продаж конкурирующего устройства от Starlink и сформировать конкурирующую с Apple экосистему, связанную с ИИ-сервисами Grok.

Первый риск, выделенный BofA, связан с моделью продаж iPhone в США: AT&T, Verizon и T-Mobile фактически субсидируют покупку устройств за счет скидок, программ трейд-ин и промокредитов. По данным аналитика, через трех крупнейших мобильных операторов США ежегодно продается около 53 млн iPhone, а средний размер предоставляемой ими скидки или компенсации составляет около $800 на устройство. Если часть абонентов уйдет в Starlink, они могут лишиться этих льгот, а значит, будут реже менять iPhone или выбирать более дешевые модели. Если 10% контрактных абонентов трех крупнейших операторов США перейдут к SpaceX, Apple может потерять около 5 млн проданных устройств или примерно $6 млрд выручки, подсчитал Мохан.

Второй риск — появление собственного смартфона SpaceX. Если компания выпустит недорогое устройство, тесно интегрированное с сетью Starlink и сервисами Grok, оно сможет напрямую конкурировать с iPhone и отбирать у Apple часть продаж, считает Мохан. Слухи о том, что SpaceX готовит собственный гаджет — устройство для общения с ИИ, — ходили еще до выхода компании на публичный рынок, хотя Маск их опровергал. О том, что такое устройство, похожее на телефон, уже разработано, сообщали источники The Wall Street Journal в июле.

«Если SpaceX успешно выпустит недорогой смартфон на базе Grok, а операторы одновременно сократят промоакции для оставшихся клиентов, эффект потенциально может оказаться сильнее, — написал Мохан. — Мы считаем более серьезным риском возможное снижение оценочного мультипликатора Apple, поскольку инвесторы начнут задаваться вопросами о способности компании сохранять высокие цены на iPhone в США и устойчивости премиального сегмента при сокращении субсидий со стороны операторов».

Третий риск — формирование вокруг SpaceX полноценной экосистемы, объединяющей смартфон, мобильную связь, спутниковую инфраструктуру и ИИ-сервисы. В таком случае Apple столкнется не просто с новым производителем устройств, а с конкурентом, контролирующим сразу несколько ключевых элементов пользовательского опыта — по модели, которая во многом напоминает собственный подход Apple.

Однако в ближайшей перспективе эффект от создания мобильного оператора Starlink может оказаться и обратным, предупреждает Мохан. «Операторы, вероятно, будут защищать свои позиции более щедрыми промоакциями, что поддержит обновление смартфонов. Starlink Mobile будет работать со стандартными устройствами, поэтому большинство перешедших абонентов сохранят свои iPhone или купят новые», — отметил Мохан.

В конце прошлой недели космическая компания Илона Маска сообщила о покупке общенационального портфеля низкочастотного спектра. Эта сделка дает спутниковому бизнесу Маска Starlink возможность бросить вызов крупнейшим традиционным операторам мобильной связи США — AT&T, Verizon и T-Mobile. Однако аналитики допускают, что к созданию наземной инфраструктуры Starlink может так и не перейти, а ограничится созданием виртуального оператора на базе большой тройки, или поглотит одного из сотовых операторов.

Следующим шагом Илона Маска могло бы стать создание смартфона, разработанного специально для работы в сети Starlink, отметил в соцсети X технологический аналитик и управляющий партнер Deepwater Asset Management Джин Манстер. По его мнению, в таком случае SpaceX станет угрозой не только телекоммуникационным провайдерам, но и производителям смартфонов.

При этом SpaceX уже давно пытается встроиться в экосистему iPhone. Маск еще в 2022 году пытался убедить Apple в необходимости партнерства со SpaceX, предложив Starlink в качестве эксклюзивного поставщика спутниковой связи как минимум на 18 месяцев, напоминает технологическое издание Wccftech. При этом он запросил авансовый платеж в размере $5 млрд и ежегодную выплату по $1 млрд после окончания эксклюзивного периода. Apple тогда отвергла планы Маска, пишет портал. Вместо этого Apple инвестировала в сеть спутников Globalstar.

В начале 2025 года: SpaceX и ее партнер T-Mobile пытались договориться о сотрудничестве с Apple, чтобы iPhone напрямую связывался со спутниками Starlink, рассказали несколько источников The Wall Street Journal. Но Apple сохраняет жесткий контроль над программной экосистемой iPhone. Компании тогда пришли к соглашению, что в новых смартфонах появится спутниковая мобильная связь SpaceX и T-Mobile, но через интерфейс, который полностью контролируется Apple.

В 2025 году инсайдерское издание The Information сообщало, что Starlink добавила в новые спутники поддержку радиочастотного диапазона, который Apple использует для спутниковой связи iPhone, — предположительно в расчете на возможное партнерство с производителем смартфонов.