Цена золота упала из-за надежд на перемирие на Ближнем Востоке. Что ждать дальше?

Цены на золото 24 июня опустились до минимального уровня за две недели. Обвал случился после того, как президент США Дональд Трамп объявил о прекращении огня между Израилем и Ираном. Надежды на деэскалацию конфликта снизили спрос инвесторов на защитные активы и повысили привлекательность рисковых. При этом акции нескольких связанных с золотодобычей компаний по-прежнему могут быть привлекательны — сохраняющийся дисбаланс между спросом и предложением золота способствует дальнейшему росту цен.

Спотовая цена золото утром на торгах во вторник снизилась на 1,6%, до $3316 за тройскую унцию. Это минимум с 11 июня. Фьючерсы на золото в США подешевели на 1,7%, до $3337,5. 

На фоне признаков деэскалации в отношениях США и Ирана с рынка уходит значительная часть геополитических рисков, пояснил агентству Reuters глава отдела глобальной макроэкономики Tastylive Илья Спивак. Анонсированное Трампом полное прекращение огня между Израилем и Ираном может поставить точку в 12-дневном конфликте, который грозит перебоями на мировом рынке нефти. 

В последний час цены на золото немного восстановились, когда Израиль обвинил Иран в запуске новых ракет и пообещал ответить «на нарушение Ираном режима прекращения огня мощными ударами по целям режима в самом сердце Тегерана», и замерли в районе $3327 за унцию — на 1,2% ниже уровня закрытия предыдущего дня.

С начала года золото подорожало на 28% — в основном из-за роста геополитической напряженности. Также на котировки повлияли опасения по поводу экономических последствий тарифной политики Трампа и увеличение покупок золота центробанками. 24 и 25 июня  инвесторы будут следить за выступлениями главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США в поисках сигналов о смягчении монетарной политики, пишет Bloomberg. Как правило, снижение ставок поддерживает спрос на золото, которое не приносит процентного дохода, отмечает агентство.

В краткосрочной перспективе цены на золото, скорее всего, продолжат расти — их поддерживает идущий уже четвертый год вооруженный конфликт России и Украины, проблемы с поддержанием роста золотодобычи, а также дополнительный спрос на драгметалл со стороны высокотехнологичных отраслей и медицины, считает Zacks Investment Research. Дисбаланс между спросом и предложением способствует дальнейшему росту цен, которые могут достичь $4000 за унцию к 2026 году, отмечает аналитическая компания.

23 июня Zacks назвал четыре акции компаний из сектора золотодобычи с потенциалом роста и рейтингом «покупать» (Strong Buy):

— американская Royal Gold не занимается добычей напрямую, а инвестирует в доходные права (стриминговые контракты и роялти-права) на продукцию добывающих драгметаллы компаний, с основным акцентом на золото. Ожидаемый рост прибыли в 2025 году — 35,9%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на текущий год вырос на 9,3% за последние два месяца.

— канадская Franco-Nevada также специализируется на роялти и стриминговых инвестициях с упором на золото, а также имеет интересы в серебре, металлах платиновой группы, нефти и газе, и других сырьевых активах. У компании диверсифицированный портфель, включающий 54 актива, которые уже приносят доход, и более 250 проектов на стадии разработки и геологоразведки. Основные источники денежного потока — латиноамериканские рудники Antamina, Antapaccay, Candelaria и Cobre Panama. Прогнозируемый рост прибыли составляет 41,7% в 2025 году. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли улучшился на 6,3% за последние 60 дней.

— южноафриканская Harmony Gold — крупнейший производитель золота в стране, с объемом добычи 1,47 млн тройских унций (45,7 тонн) за 2023 финансовый год. Ожидаемый рост прибыли — 14,3%, консенсус-прогноз вырос на 3,7% за два месяца.

— AngloGold Ashanti, еще одна привлекательная компания из ЮАР, ведет добычу золота в Африке, Америке и Австралии. Ключевой актив — проект Geita. Ожидаемый рост прибыли превышает 100% в этом году, а консенсус-прогноз подскочил на 97,2% за последние 60 дней.