Дефицит на рынке памяти разогнал акции поставщиков чипов. Не поздно ли их купить?
Суперцикл роста чипмейкеров может продлиться до 2027 года, допускают аналитики
Производители памяти переключаются на выпуск чипов для ИИ, что создает дефицит на рынке флэш-накопителей и оперативной памяти для ПК / Фото: Ruslan Lytvyn / Shutterstock.com
Бумаги крупнейших мировых производителей чипов памяти подорожали в понедельник, 5 января: инвесторы делают ставку на дальнейший рост цен на их продукцию из-за глобального дефицита, вызванного спросом на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Samsung и Hynix завершили торги на Корейской фондовой бирже ростом на 7,5% и 3% соответственно, а бумаги американского производителя чипов памяти Micron обновили в ходе сессии рекорд.
Детали
Акции производителей чипов памяти Western Digital и Micron достигли исторических максимумов на торгах в понедельник, 5 января, после чего растеряли подъем и ушли в минус. Котировки Applied Digital подскочили почти на 7%. Бумаги южнокорейских SK Hynix и Samsung завершили день ростом почти на 3% и 7,5% соответственно.
В 2025 году акции Micron взлетели на 240% — значительно опередив индекс чипмейкеров, который прибавил 42%, и показав третий лучший результат в индексе S&P 500. Бумаги Samsung подорожали за прошлый год более чем вдвое, SK Hynix — на четверть.
Что происходит на рынке памяти
Рынок чипов памяти, которые используются в бытовой электронике, ПК, ИИ-процессорах и дата-центрах, столкнулись с «беспрецедентным» дефицитом, заявил в интервью Reuters со-генеральный директор Samsung Ро Тэ Мун. Из-за высокого спроса на ИИ-вычисления производители чипов памяти перенаправляют линии на выпуск модулей HBM — высокоскоростной памяти для серверов ИИ. В результате сокращаются поставки почти во все остальные сегменты, включая флеш-память, применяемую в USB-накопителях и смартфонах.
Аналитические компании IDC и Counterpoint, чьи отчеты приводит Reuters, прогнозируют сокращение мирового рынка смартфонов в следующем году, поскольку дефицит микросхем памяти грозит привести к росту цен на эти гаджеты. Таким образом, подчеркивает агентство, речь идет о долгосрочном тренде.
По данным исследовательской компании TrendForce, в отдельных категориях чипов памяти цены выросли более чем вдвое по сравнению с февралем прошлого года. Это привлекло трейдеров, которые рассчитывают на продолжение ралли, пишет Reuters.
Генеральный директор Micron Санджай Мехротра в прошлом месяце заявлял, что дефицит, по его оценке, сохранится и после 2026 года. Рынок чипов памяти традиционно отличается высокой цикличностью, чередуя острые спады и периоды бурного роста с высокой волатильностью цен, отмечает Reuters. Аналитики Morningstar и JPMorgan полагают, что текущая фаза подъема, которую все чаще называют «суперциклом», может продолжиться до 2027 года.