Фондовый рынок США на пике: три ошибки, которых стоит избегать, когда все растет

В условиях, когда индексы на Уолл-стрит обновляют максимумы, рядовым инвесторам необходимо особенно тщательно избегать типичных в этой ситуации ловушек, предупредил Business Insider. Опрошенные изданием экономисты назвали три основные ошибки, которые совершаются во время ралли на фондовом рынке.

Поддаться соблазну подождать коррекции, чтобы купить акции дешевле — легко. Но это и есть классическая ловушка: откат может и не случиться или он произойдет с еще более высоких уровней, чем текущие, предостерег инвестиционный директор Bellwether Wealth Кларк Беллин. Если ждать идеального момента для покупки — можно не дождаться никогда, говорит он.

Исторические максимумы — не редкость для S&P 500. За последние 10 лет их было больше сотни, и зачастую за ними следовал новый рост. Поэтому для долгосрочных инвесторов момент входа имеет мало значения. Анализ RBC Global Asset Management показывает: с 1950 года S&P 500 ни разу не завершал 10-летний период снижением более чем на 10% от любого своего прежнего пика.

Растущие оценки акций вызывают опасения у некоторых инвесторов, но это не всегда сигнал о том, что они завышены. Сейчас прогнозы по прибылям компаний из S&P 500 улучшаются — значит, ралли имеет под собой фундамент, отмечает Business Insider.

Идти на поводу у синдрома упущенной выгоды — еще одна ошибка, особенно в эпоху новостного шума. Если множество инвесторов устремляется в один сектор, цены могут перегреться. Вход на таких уровнях чреват резкими коррекциями. К тому же вложить все сразу — особенно на эмоциях — может быть опаснее, чем ничего не делать. Потери переживаются сильнее, чем радость от прибыли — и это приводит к панике и ошибкам. 

Лучшее, что можно сделать, — инвестировать регулярно. По словам Жакки Смит, портфельного управляющего Reynders Mc Veigh Capital Management метод усреднения (dollar-cost averaging) помогает сгладить волатильность. Следует искать надежные компании с устойчивым балансом — особенно в условиях высоких торговых рисков, рекомендует Смит.

Когда рынок обновляет рекорды, инвестору особенно важно понимать, как изменился его портфель. Например, у владельцев акций Nvidia их доля в портфеле могла сильно вырасти. То же касается и всей «Великолепной семерки», которая благодаря буму искусственного интеллекта тянет американский фондовый индекс вверх. В итоге невнимательный инвестор может оказаться слишком зависимым от ставки на ИИ — и даже не заметить этого.

Инвесторы должны понимать риск того, что они непреднамеренно удваивают ставку на искусственный интеллект, если к уже имеющимся у них активам, копирующим структуру S&P 500, докупают акции отдельных компаний вроде Nvidia, заявил Business Insider вице-президент по портфельному консультированию Wealth Enhancement Гэри Куинзел.

Разумно диверсифицированный портфель сглаживает рыночные колебания. А концентрация позиций — наоборот, усиливает риски. Максимумы — подходящий момент, чтобы проверить свою готовность к риску, перетряхнуть состав активов и, возможно, зафиксировать прибыль по отдельным бумагам, считает Беллин из Bellwether Wealth.

Инвесторы начали 2025 год с оптимизмом после двух лет роста фондового рынка на 20%. Однако в апреле S&P 500 едва не скатился в «медвежью» зону — и лишь в конце июня вернулся к историческим максимумам. Во втором полугодии ситуация с пошлинами должна проясниться, а экономическая статистика — полнее отразить последствия инфляции и изменения в потребительском поведении.

— Morgan Stanley полагает, что американский рынок акций уже прошел дно во время апрельской распродажи. Один из признаков улучшения настроений — все больше компаний пересматривают прогнозы по прибыли в сторону повышения. Целевой ориентир по S&P 500 на конец года — 6500 пунктов, что на 5% выше текущих уровней.

— JPMorgan Chase ожидает замедления темпов роста экономики США во втором полугодии, но не рецессии. Несмотря на сохраняющийся импульс в секторе искусственного интеллекта и сильные прибыли компаний, пошлины и геополитика будут сдерживать фондовый рынок. Прогноз по S&P 500 — 6000 пунктов к концу года, на 3% ниже текущего значения.

— Goldman Sachs считает, что после стремительного роста S&P 500 почти на 25% от апрельских минимумов ралли продлится еще несколько недель, но замедлится в августе.

— Wells Fargo рекомендует не драматизировать. Банк считает, что потребители и бизнес адаптируются к неопределенности из-за пошлин, корпоративные балансы остаются устойчивыми, а энергетическая независимость США снижает риск всплесков инфляции при росте цен на нефть. Фавориты Wells Fargo на второе полугодие — аэрокосмическая отрасль и оборона, IT и финансовый сектор. Прогноз по S&P 500 — 5900–6100 пунктов, что на 2–5% ниже текущих уровней.