Золото, Германия и S&P 500: куда инвестировать $5000 прямо сейчас

Oninvest задал вопрос управляющему частными капиталами Владимиру Тодресу, куда он вложил бы $5000 сейчас. По его мнению, формировать индексный фонд в три акции на такую небольшую сумму  — это путь наугад, даже при наличии фундаментального и технического анализа. Человеку, который только приступает к созданию своего первого портфеля и хочет не активно торговать акциями, а инвестировать на срок от года, подойдет другая стратегия. 

Вместо покупки акций управляющий частными капиталами он предложил разделить средства на три равные части следующим образом.

В прошлом году золото стало вторым после доллара по популярности резервным активом в мире, говорится в отчете Европейского центробанка за 2024 год.  Доля золота в резервах мировых центробанков оказалась выше, чем у евро. В последний раз такое было более 40 лет назад. В условиях высокой волатильности и высокой инфляции почти повсеместно золото — защитный актив, подтверждает Владимир Тодрес.

Он предлагает два варианта инвестиций в этот драгоценный металл. 

Первый — металлический счет на золото (XAU). Его можно открыть не везде, а в некоторых юрисдикциях, например, в Швейцарии, Люксембурге или Германии. При этом способе вложений у инвестора физически нет золотых слитков, это обычный денежный счет, привязанный к цене золота. Его плюс в высокой ликвидности. Кроме того, нет необходимости транспортировать и хранить сами слитки. Также золотой металлический счет в части стран не облагается НДС, например, в Швейцарии. Главный минус в том, что металлические счета хуже защищены при банкротстве банка: в этом случае они станут частью конкурсной массы, на которую претендуют все кредиторы.

Второй способ — можно купить пай, например, в iShares Physical Gold или Xetra-Gold, и также играть на повышении цены металла. Тут есть свои недостатки: придется заплатить комиссию управляющему фонду. Держатель может забрать свой пай в любой момент.

Цена золота по отношению к ВВП США (Gold price/US GDP) сейчас на уровне 2012 года, когда был спокойный период, и можно предположить, что есть запас для роста цены на металл, говорит Тодрес. Этого мнения придерживается и директор по инвестициям UBS Марк Хефеле: он прогнозирует, что цена на драгоценный металл может вырасти до $3800 за унцию. 16 июня золото торгуется в районе $3400. 

Вторую часть денег Тодрес предложил вложить в европейский ETF, который следует за немецким индексом DAX. Долгое время этот рынок был недооценен по сравнению с другими ведущими мировыми индексами. Даже после того, как DAX год к году вырос на 33%, его мультипликатор Р/Е (соотношение цены к прибыли) составляет 18,58. К примеру, у Nasdaq 100 он составляет 32,22, у S&P 500 — 24,46.   

За ростом DAX стоят ожидания обещанных государственных денежных вливаний в реиндустриализацию Европы, в первую очередь Германии. Усиление инвестиций в оборонную промышленность стимулирует рост ключевых компаний, входящих в индекс. Тодрес считает, что инвестиции в iShares Core DAX — один из ведущих и наиболее ликвидных фондов на этот индекс — позволят получить широкую диверсификацию для небольшого портфеля. С начала года его котировки выросли на 17,8%. 

Если эти $5000 — первая инвестиция, то без доли высокотехнологичных компаний портфель сейчас трудно представить: именно они задают темп росту американского рынка, напоминает Тодрес. Поэтому оставшуюся треть денег, по его мнению, стоит вложить в S&P 500. Несмотря на то, что в него входит 500 крупнейших публичных компаний США, на самом деле 34% стоимости индекса S&P 500 пришлось на крупнейшие технологические компании — «Великолепную семерку». За год индекс вырос на 10%, с начала года — на 1,6% (данные на закрытие 13 июня). 

В данном случае для инвестиций в индекс подошел бы биржевой фонд iShares Core S&P 500. С 13 июня 2024 по 13 июня 2025 он прибавил чуть более 12%, с начала года рост составил чуть более 2%. На втором месте после IT в нем инвестиции в финансовый сектор.

Такой подход, по мнению Владимира Тодреса, позволяет даже с относительно небольшой суммой в $5000 получить разумную диверсификацию, защиту от волатильности и шанс на рост.

Перед инвестициями в других юрисдикциях может понадобиться консультация налогового специалиста из-за вероятности двойного налогообложения.

Не является инвестиционной рекомендацией.