Freedom посоветовал покупать акции Marriott, Hilton и других сетей. В чем возможность

Аналитики Freedom Broker начали покрытие пяти акций гостиничного сектора, присвоив рейтинг Buy бумагам Marriott International, Hilton, Hyatt и Wyndham Hotels, передает Barron's. По мнению аналитиков, гостиничный сектор США перешел к более привычным условиям работы после скачков постпандемийного бума, когда рост акций обеспечивался повышением цен за номер. При этом высокие процентные ставки ограничивают строительство новых отелей, что на руку действующим.

По прогнозу Freedom, число новых отелей в этом году увеличится всего на 0,4%, а в следующем — на 0,6%. Это поддерживает загрузку и цены действующих объектов, объясняют аналитики. Расширению мешают высокие процентные ставки и подорожавшее строительство. Сети растут в основном за счет конвертации независимых гостиниц и объектов конкурентов под собственный бренд: в первом полугодии таким способом открылись, к примеру, 40% новых отелей Marriott.

Hilton наращивает число номеров быстрее конкурентов: во втором квартале их стало больше на 6,1%. При этом почти половина заявленных к открытию отелей компании уже строится. Целевая цена Freedom Broker по акциям компании составляет $359, что предполагает потенциал роста почти на 10% на горизонте 12 месяцев.

Marriott Barron's считает лидером сектора: помимо платы за номера, эта сеть зарабатывает на программе лояльности Bonvoy, партнерских кредитных картах и лицензировании бренда. По оценке Freedom, бизнес-модель компании позволяет наращивать прибыль на акцию без вложений в дорогую недвижимость. Таргет, установленный брокером для бумаг Marriott, составляет $408 — это также на 10% выше текущих котировок.  

Hyatt отстает от конкурентов: с начала года его акции выросли лишь на 1,6%, тогда как рыночная стоимость Marriott прибавила почти 20%, Hilton — 15%.  Инвесторы опасаются, что компания может не выполнить годовой прогноз по прибыли из-за снижения турпотока в Мексику на фоне проблем с безопасностью и нашествия бурых водорослей, пишет Barron's. Аналитик Mizuho Бен Чайкен, впрочем считает эти опасения чрезмерными: по его мнению, спад создал привлекательную точку входа. Freedom тоже видит плюсы в Hyatt: компания почти не владеет недвижимостью напрямую и располагает крупным портфелем будущих открытий относительно своего размера, хотя исполнение этих планов остается ключевым риском. Целевая цена в $192 предполагает потенциал роста на 20%.

Акциям Choice Hotels аналитики присвоили рейтинг Hold, отметив, что Choice и Wyndham торгуются дешевле конкурентов, находятся ближе к нижней границе собственного исторического диапазона и растут медленнее более дорогих сетей.