Главное к утру: рынок США просел, Nvidia в минусе, OpenAI близка к рекордному раунду

Акции в США снизились в среду, 26 марта, под давлением технологического сектора на фоне усиливающегося беспокойства вокруг пошлин Дональда Трампа; акции Nvidia упали более чем на 5% из-за новых экологических требований Китая, а OpenAI близка к закрытию рекордного раунда финансирования. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 27 марта.

Акции снизились в среду, 26 марта, под давлением технологического сектора на фоне усиливающегося беспокойства вокруг пошлин, сообщает CNBC. Индекс S&P 500 упал на 1,12%, завершив торги на отметке 5712,20 пункта. Dow Jones снизился на 132,71 пункта, или 0,31%, до уровня 42 454,79. Индекс Nasdaq, ориентированный на технологические компании, потерял 2,04% и закрылся на отметке 17 899,01, при этом бумаги Nvidia подешевели почти на 6%.

Крупнейшие представители техсектора также понесли потери: акции Meta и Amazon упали более чем на 2%, Alphabet — более чем на 3%, а Tesla просела более чем на 5%.

Котировки достигли внутридневных минимумов после того, как Белый дом сообщил, что президент Дональд Трамп объявит о новых пошлинах на импорт автомобилей. Акции General Motors и Stellantis упали более чем на 3%.

Эта мера предшествует анонсу широкого набора новых пошлин, который ожидается на следующей неделе. Трамп ранее заявил, что эти пошлины, вероятно, будут «мягче, чем зеркальные», что отражает смягчение риторики и подтверждает предыдущие сообщения о том, что сборы могут быть менее масштабными, а введение отраслевых ограничений — отложено.

«Каждый раз, когда президент бросает новую фразу по торговле, рынки либо ликуют, либо отступают, — говорит главный инвестиционный стратег CFRA Research Сэм Стоуволл. — Из-за плана президента ввести новые автопошлины, акции защитных секторов — товаров повседневного спроса и коммунальных услуг — вновь в лидерах. Такая ротация, вероятно, продолжится как минимум до 2 апреля, когда вступят в силу зеркальные сборы, а возможно, и дольше, если президент продолжит вносить изменения в торговую политику».

Акции Nvidia упали более чем на 5% в среду после того, как Financial Times сообщила, что новые экологические требования Китая могут негативно повлиять на продажи компании в стране, пишет Yahoo Finance. Падение произошло на фоне общего снижения котировок технологических компаний на опасениях обострения торговой войны. Всего с начала года акции Nvidia упали примерно на 15%.

Ценные бумаги Nvidia подешевели после публикации о том, что китайские регуляторы призывают компании использовать чипы для дата-центров, соответствующие строгим экологическим стандартам. Под эти требования не попадает процессор H20 от Nvidia — специальная версия чипа, адаптированная к американским экспортным ограничениям для китайского рынка.

Представитель Nvidia прокомментировал ситуацию так: «Наши продукты обеспечивают выдающуюся энергоэффективность и ценность на всех рынках, где мы работаем. С учетом быстрого развития технологий экспортная политика должна быть адаптирована так, чтобы позволить американским компаниям предлагать максимально эффективные продукты, не противореча целям национальной безопасности США».

Акции Nvidia повели вниз всю группу «великолепной семерки» — крупнейших технологических компаний, остановив недавний рост в секторе после того, как S&P 500 и Nasdaq вошли в зону коррекции в начале марта.

Финансовые рынки Турции стабилизировались после того, как Трамп выразил поддержку турецкому лидеру Реджепу Тайипу Эрдогану, назвав его «хорошим лидером», а Центробанк Турции пообещал ужесточить денежно-кредитную политику при необходимости, пишет Bloomberg.

Курс лиры к доллару в среду, 26 марта, почти не изменился, в то время как акции и облигации просели после недавнего отскока. Хотя паника, вызванная оттоком иностранного капитала на фоне ареста оппозиционного лидера, утихла, инвесторы по-прежнему обеспокоены ценой, которую придется заплатить за стабилизацию.

«Первичный шок, похоже, миновал, — отметил глава стамбульской компании Ata Portfoy Мехмет Герз. — Но политическая неопределенность снова стала риском для инвестиционного климата. Возможно, придется пересмотреть инвестиционную стратегию и ожидания на 2025 год».

По оценкам Bloomberg Economics, за три дня с 19 по 21 марта валютные резервы Турции сократились на $26,6 млрд. К концу прошлой недели чистые резервы составили $32,4 млрд, отметила экономист Сельва Бахар Базики.

Глава Центробанка Фатих Карахан заявил в Стамбуле, что регулятор готов ужесточить политику, если инфляционные риски возрастут, и продолжит использовать «все рыночные инструменты» для обеспечения стабильности. Министр финансов Мехмет Шимшек также провел телеконференцию с тысячами иностранных инвесторов, организованную Citigroup и Deutsche Bank. Он пообещал сделать «всё необходимое» для стабилизации ситуации. Во время звонка Шимшек и Карахан представили общую картину по экономике — от инфляции до процентных ставок и долга. 

Главным фокусом стал курс лиры. За последние шесть торговых дней лира держится у отметки 38 за доллар, несмотря на кратковременный обвал ниже 40 в день ареста оппонента Эрдогана — Экрема Имамоглу. Индекс BIST 100 снизился в среду на 0,7%. Доходность двухлетних и десятилетних гособлигаций выросла на 155 и 108 базисных пунктов соответственно. Лира ослабла на 0,1%, до 38,0079 за доллар. По словам Базики из Bloomberg Economics, стабильность курса, вероятно, обеспечивается интервенциями ЦБ, что ведет к дальнейшему истощению резервов. Она считает, что эти интервенции продолжатся в краткосрочной перспективе.

Рынки начали стабилизироваться по мере приближения апреля, но исторический опыт показывает, что это может быть ненадолго, пишет Yahoo Finance. На этой неделе индекс S&P 500 отыграл падение и вновь закрепился выше 200-дневной скользящей средней — важного технического показателя, отражающего настроение инвесторов в долгосрочной перспективе.

До недавнего времени индекс торговался выше этой средней 336 сессий подряд, согласно данным Sundial Capital Research. Однако опасения, связанные с торговыми пошлинами, в марте отправили индекс ниже ключевого уровня на 10 сессий подряд.

Если обратиться к истории, то с 1946 года подобное случалось всего 11 раз: индекс держался выше 200-дневной средней более 200 сессий, затем на 5–15 сессий опускался ниже и после этого снова поднимался выше, указывает издание. Однако через три месяца после такого восстановления средняя доходность составляла -2,9%, через полгода — -1,1%, а через год — также -1,1%.

«Даже если ослабить параметры выборки, доходность S&P 500 в следующие месяцы, как правило, оказывалась ниже средней, — отметил стратег Sundial Джейсон Гепферт. — Это может удивить, ведь возврат выше 200-дневной средней обычно считается позитивным сигналом. И всё же, если мы вскоре увидим резкое снижение, это поставит под сомнение устойчивость предыдущих трендов».

Причин, по которым индекс опустился ниже ключевой отметки, сразу несколько, указывает издание. Экономическая статистика начинает давать сбои. Объемы розничных продаж в США в прошлом месяце оказались значительно слабее ожиданий. Дополняют картину упавшие показатели потребительского доверия и региональные отчеты ФРС, на фоне которых домохозяйства пытаются переварить лавину новостей о пошлинах Дональда Трампа. Тем временем крупные компании, включая Delta, FedEx и Nike, предупредили об ослаблении спроса в краткосрочной перспективе.

«Главный враг рынка — неопределенность, — заявил бывший глава Национального экономического совета США и нынешний вице-президент IBM Гэри Кон в подкасте Opening Bid. — Когда компания создает туман вокруг своих доходов, бизнес-модели или планов роста — рынок ее наказывает. То же самое происходит, когда политики вносят неопределенность в налоговую систему, пошлинную политику или регулирование капитала. Рынок реагирует переоценкой всего».

Онлайн-брокер Interactive Brokers Group Inc. расширяет доступ к криптовалютной торговле, добавив на свою платформу четыре новых токена — Solana, Cardano, XRP и Dogecoin, сообщает Bloomberg. Эти криптовалюты недавно получили дополнительное внимание после заявлений Дональда Трампа о поддержке цифровых активов.

Клиенты брокера теперь смогут торговать новыми токенами на той же платформе, где уже доступны сделки с акциями, опционами, фьючерсами, валютами, облигациями и фондами. До этого момента Interactive Brokers предлагал торговлю Bitcoin, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash, пишет агентство.

В начале марта Трамп в публикации на Truth Social заявил, что XRP, Solana и Cardano должны быть включены в состав национального крипторезерва США. Однако при подписании соответствующего указа речь шла только о создании резервов на базе Bitcoin и отдельного цифрового фонда. Кроме того, Трамп поручил Илону Маску создать Министерство правительственной эффективности (Department of Government Efficiency, DOGE) — это отсылка к поддерживаемой Маском мемной криптовалюте Dogecoin.

Solana, Cardano, XRP и Dogecoin теперь доступны клиентам Interactive Brokers, у которых открыты счета в Zero Hash LLC. Solana также можно купить через счета в Paxos Trust Co.

«Добавление этих токенов дает нашим клиентам еще больше гибкости для диверсификации портфелей и использования возможностей на рынке цифровых активов», — заявил вице-президент Interactive Brokers по маркетингу и разработке продуктов Стив Сандерс.

Barclays понизил прогноз по S&P 500 до самого низкого уровня среди крупных банков, ожидая завершение года на отметке 5900 пунктов, сообщил Business Insider. До среды целевой уровень по индексу составлял 6600 пунктов, но аналитики сократили его на фоне ухудшающихся экономических данных и торговых потрясений, которые с начала года парализуют рынки.

RBC и Goldman Sachs также понизили прогнозы в этом месяце, но по-прежнему ожидают, что индекс достигнет 6200 пунктов к концу года, что предполагает новое рекордное значение. Citi и HSBC также пересмотрели свою оценку американских акций до «нейтральной», но не снизили целевые уровни.

Прогноз Barclays подразумевает, что индекс уже достиг своего пика в 2025 году. Уровень 5900 даст лишь символическую годовую доходность в 0,3%.

«В нашей базовой модели мы предполагаем, что прибыли компаний снизятся, поскольку сборы (повышенные пошлины на китайские товары сохраняются, но не усиливаются, а зеркальные сборы на остальные страны составляют 5%) вызовут заметное замедление активности в США, которое, тем не менее, не перерастет в рецессию, что позволит оценкам постепенно восстановиться (вероятность такого сценария — 60%)», — написали аналитики Barclays.

Однако многое будет зависеть от масштаба и строгости тарифной политики. Если Трамп пойдет на уступки, оценки могут резко вырасти. «В нашем медвежьем сценарии, если пошлины на Канаду и Мексику будут введены полностью, в совокупности с пошлинами на Китай и зеркальными сборами, это окажет куда более сильное прямое давление на рост прибыли компаний из индекса S&P 500. Вторичные эффекты могут привести к сокращению ВВП США и падению индекса в зону «медвежьего» рынка — до 4400 пунктов», — отметили в Barclays, оценивая вероятность такого сценария в 15%.

OpenAI близка к завершению рекордного раунда финансирования на сумму $40 млрд, возглавляемого японским холдингом SoftBank Group Corp., сообщает Bloomberg. По информации источников, знакомых с ходом переговоров, в сделке также планируют участвовать Magnetar Capital, Coatue Management, Founders Fund и Altimeter Capital Management.

Hedge-фонд Magnetar Capital из Эванстона (Иллинойс) может вложить до $1 млрд, сообщили несколько источников, пожелавших остаться анонимными из-за конфиденциальности информации.

Этот раунд станет крупнейшим в истории, согласно данным исследовательской компании PitchBook. Общая оценка OpenAI, включая привлеченные средства, составит около $300 млрд — почти вдвое больше по сравнению с предыдущей оценкой в $157 млрд, полученной в октябре прошлого года.

Согласно условиям сделки, SoftBank на первом этапе вложит $7,5 млрд, а инвесторский синдикат добавит ещё $2,5 млрд, рассказал один из источников. Затем последует второй транш в размере $30 млрд — из них $22,5 млрд снова предоставит SoftBank, а оставшиеся $7,5 млрд поступят от того же синдиката.

На фоне новостей акции SoftBank просели на 4,7% в Токио, а спреды по CDS (кредитно-дефолтным свопам) расширились — отчасти из-за опасений, связанных с влиянием столь масштабных вложений на финансовое состояние компании.

SoftBank отказался от комментариев. Известно, что компания также инвестировала миллиарды в проект Stargate — совместное предприятие в Эбилине, штат Техас, при участии OpenAI, Oracle и MGX, пишет агентство. Представители OpenAI, Magnetar и Founders Fund не прокомментировали сделку. Coatue и Altimeter не ответили на запросы.

Рекордный объем инвестиций отражает растущий интерес к OpenAI на фоне бурного развития искусственного интеллекта по всему миру. По данным Bloomberg, OpenAI рассчитывает утроить выручку в 2025 году до $12,7 млрд — в основном за счет популярности платных AI-сервисов. В прошлом году компания из Сан-Франциско заработала $3,7 млрд, а в следующем прогнозирует рост выручки более чем вдвое — до $29,4 млрд, сообщил источник, знакомый с внутренними документами.