Goldman Sachs ждет бум дата-центров в Азии. Что важно знать инвесторам?

Количество дата-центров в Азии будет расти, при этом спрос на ИИ-инфраструктуру распространится за пределы уже сложившегося рынка в Сингапуре и Малайзии, пишет Goldman Sachs Research. Банк советует обратить внимание на Индию, Японию, Филиппины и Китай, где спрос на дата-центры в среднем будет расти на 20% в год. Но, предупреждают аналитики, скорость ввода новых площадок будет зависеть от того, насколько быстро страны смогут подготовить энергосети к росту нагрузки. 

Goldman Sachs считает, что рынок дата-центров в Азии будет расти за счет спроса на облачные мощности и инфраструктуру для искусственного интеллекта. Компании готовы брать обязательства по заказам еще до начала строительства дата-центров, чтобы заранее закрепить за собой площадки с нужной конфигурацией. Например, в Китае, по оценке аналитиков, спрос на дата-центры с 2025 по 2028 год будет расти в среднем на 20% в год. При этом загрузка дата-центров, по прогнозу банка, поднимется выше 60%, то есть рост будет связан и со строительством новых площадок, и с более активным использованием уже существующей инфраструктуры. 

При этом, пишут аналитики, потенциал азиатского рынка не ограничивается уже сформировавшимся треугольником Сингапур — Джохор — Риау: потенциал для роста есть в Индии, Японии и Филиппинах. В Индии масштабировать рынок позволяют сильная инженерная база и стратегическая близость к Ближнему Востоку, в Японии запуск новых проектов дата-центров стимулируют государственные инициативы, на Филиппинах — возможность наращивать энергоснабжение под новые проекты. 

Еще один фактор масштабирования — универсальность новых площадок. Операторы в Юго-Восточной Азии проектируют дата-центры с комбинированным охлаждением и разной плотностью стоек, чтобы они подходили разным клиентам: компаниям с ИИ-нагрузками или бизнесу с облачными задачами. 

Но, по оценке Goldman Sachs, развитие дата-центров в Азии сдерживается энергетическими проблемами: пропускной способностью сетей и невозможностью подключать новые объекты к крупным стабильным мощностям. Расширение и модернизация сетевой инфраструктуры занимает годы, иногда — десятилетия. 

Этот инфраструктурный разрыв, по оценке Goldman Sachs, могут закрыть государственно-частные партнерства, когда операторы дата-центров и гиперскейлеры инвестируют в сети, которые модернизируют власти и подконтрольные им энергосетевые компании. Кроме того, пишут аналитики, бизнес может закрывать часть энергопотребностей за счет возобновляемых источников.