Goldman увидел риски для поставок редкоземельных металлов. Три акции могут защитить

Goldman Sachs предупредил инвесторов о рисках нарушения мировых цепочек поставок редкоземельных металлов, которые связаны в первую очередь с высокой зависимостью от Китая и геополитической напряженностью. Проблемы даже у 10% предприятий, зависящих от этого сырья, обернутся многомиллиардными потерями и инфляционным давлением, отметил банк. Он выделил три компании, бумаги которых помогут инвесторам защититься от этих рисков.

Goldman Sachs указал на нарастающие риски для глобальных поставок редкоземельных и других критически важных минералов, написал Reuters со ссылкой на записку банка, опубликованную 20 октября.

Основная проблема — доминирование на этом направлении Китая: он контролирует 69% мировой добычи редкоземельных металлов, 92% их переработки и 98% производства магнитов, утверждает банк. При этом нарушение работы 10% производств, зависящих от редкоземельных металлов, может обернуться потерей $150 млрд экономического производства — помимо инфляционного давления, вызванного дефицитом, предупредил Goldman.

Особенно уязвимыми перед ограничениями экспорта являются самарий, графит, лютеций и тербий, считает Goldman Sachs. Самарий имеет важное значение для аэрокосмической и оборонной сфер, проблемы с поставками лютеция и тербия тоже могут привести к сокращению ВВП, заявил он. Геополитические риски также угрожают нарушению поставок кобальта, нефти и природного газа, утверждает банк.

Goldman посоветовал инвесторам альтернативные акции для управления рисками сбоев в поставках редкоземельных элементов на фоне эскалации торговой напряженности между США и Китаем.

Австралийская компания специализируется на добыче и переработке минералов, в первую очередь титановых руд. C начала года рост акций Iluka Resources составил около 50%. Такие темпы говорят о растущем оптимизме относительно спроса в секторе и позиции Iluka в цепочке поставок, считает Simply Wall Street.

В результате торгов 21 октября бумаги компании снизились на 0,13 — до 7,5 австралийского доллара ($4,87). При этом справедливую стоимость акций, как пишет SimplyWallStreet, аналитики оценивают в 6,6 австралийского доллара, что почти на 14% ниже текущей стоимости. Это ставит перед инвесторами вопрос, не опережает ли ажиотаж реальные фундаментальные показатели компании, добавило издание.

Lynas Rare Earths — это крупнейший австралийский производитель редкоземельных элементов по рыночной капитализации, пишет CNBC. С начала года акции компании взлетели почти чем на 200% на ажиотаже по поводу редкоземельных металлов, однако котировки отличаются волатильностью, отмечает издание TechStock2.

Так, 8 октября акции достигли 14-летнего максимума после объявления о партнерстве Австралии с США. Однако далее последовала фиксация прибыли: 17 октября бумаги обвалились примерно на 10%, что стало худшим падением за один день с 2021 года.

По данным TipRanks, средняя целевая цена акций Lynas — 14,2 австралийского доллара ($9,2), что говорит о переоцененности акций на 33% по сравнению с текущей ценой  Аналитики предупреждают о высокой волатильности акций и рекомендуют учитывать риск возможного падения при планировании сделок, добавляет TechStock2. 

MP Materials управляет рудником Mountain Pass в Калифорнии. В настоящее время это единственный активный рудник редкоземельных элементов в Соединенных Штатах — там добывают неодим и празеодим, необходимые для высокотехнологичных отраслей.

У компании есть партнерства с Минобороны США и Apple. Сделка между государством и MP Materials, предусматривающая минимальную цену на ключевые продукты производителя, подняла ее акции почти на 437% с начала года, подчеркивает Barron’s.

Аналитик Baird Бен Калло установил целевую цену бумаг в $80, исходя из 23-кратного соотношения к прогнозной EBITDA на 2030 год. Это предполагает снижение от текущего уровня в $82 на 2,4%.