«Худшее позади»: аналитики подняли рейтинги и таргеты для акций Nike после отчета

Квартальный отчет производителя спортивной обуви и одежды Nike оказался лучше ожиданий Уолл-стрит: аналитики ожидали «болезненных» результатов, однако падение выручки оказалось меньше прогноза, что помогло вселить уверенность в рынок. На этом фоне несколько аналитиков, в том числе из HSBC, повысили свои рейтинги и целевую цену для акций Nike, которые на торгах в пятницу в моменте дорожали на 18%.

Аналитик HSBC Эрван Рамбур поднял рейтинг акций Nike с Hold (совет держать) до Buy (покупать) после неожиданно хороших результатов компании за четвертый финансовый квартал. Банк дал рекомендацию приобретать бумаги Nike впервые за три с половиной года, отметил CNBC. Также Рамбур увеличил целевую цену акций с $60 до $80, что на 28% выше цены закрытия торгов в четверг, 26 июня.

В отчете за четвертый квартал 2025 финансового года, закончившийся 31 мая, Nike сообщил, что продажи снизились почти на 12% — до $11,1 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $10,72 млрд. Чистая прибыль на акцию составила $0,14 против прогноза Уолл-стрит в $0,13. Также в отчете компания сообщила, что потеряет $1 млрд из-за введения Дональдом Трампом пошлин на импорт из Китая в размере 30%. В Азии находится большинство производственных площадок Nike. В текущем квартале Nike ожидает снижения выручки на средний однозначный процент (примерно 4–7%) и сокращения валовой маржи на 350–425 базисных пунктов, в том числе на 100 пунктов из-за пошлин.

«Этот момент назревал долго, но, по нашему мнению, перелом наконец наступил, — написал Рамбур в заметке, которую приводит CNBC. —  Мы видим более чем убедительные доказательства того, что Nike находится на пути к восстановлению продаж в обозримом будущем и к восстановлению маржи — несмотря на неблагоприятное давление со стороны пошлин».

Аналитик также отметил ожидаемое улучшение динамики продаж, снижение давления на валовую маржу во второй половине года и приверженность менеджмента качеству, а не быстрым решениям. Он обращает внимание на стратегию Nike по перезапуску интернет-продаж с «полными» ценами (без скидок), что в долгосрочной перспективе может поддержать прибыль.

Однако Рамбур предостерег от чрезмерного оптимизма по поводу темпов восстановления. Он отметил, что не стоит ожидать V-образной динамики с резким взлетом после спада: скорее это будет кривая, похожая на логотип Nike, предположил аналитик. Распродажи, слабые продажи в Китае и удары от пошлин сделают текущий квартал (закончится в августе) непростым: как продажи, так и маржа будут снижаться. Влияние пошлин, по мнению HSBC, будет постепенно сглаживаться за счет компенсирующих мер.

— JPMorgan повысил целевую цену акций Nike с $56 до $64, сохранив нейтральный рейтинг. По мнению банка, прогноз компании отражает восстановление спроса примерно на 1 процентный пункт по сравнению с четвертым кварталом, пишет Investor’s Business Daily.

— Bank of America считает, что «худшее позади»: он ожидает последовательного улучшения продаж с возвращением к росту во второй половине 2026 финансового года. Хотя банк снизил прогноз прибыли на 2026 год на $0,2, до $1,6 на акцию, он повысил целевую цену бумаг Nike до $84 (предполагает рост на 34% относительно цены закрытия 26 июня), сохранив рекомендацию покупать акции. 

— Jefferies тоже подтвердил совет покупать акции Nike с таргетом $115, несмотря на «трудные, но предсказуемые» результаты за четвертый квартал, пишет Investing.com. Инвестбанк приветствует «решительные» действия гендиректора компании Эллиотта Хилла по ликвидации избыточных запасов. Также Jefferies подчеркнул изменения в оптовой стратегии Nike: компания возобновила партнерство с Amazon и улучшила отношения с другими дистрибьюторами. Аналитики банка ожидают, что улучшение ассортимента приведет к росту объемов заказов и продаж в ближайшие кварталы, что даст хорошие показатели в отчетах, поскольку сравнивать их будут с низкой базой 2025 финансового года.

— Bernstein подтвердил оценку «выше рынка» (Outperform) по акциям Nike с целевой ценой $85. Аналитики отмечают успехи Nike в очистке складов и росте объема заказов. Они считают, что это ключевые сигналы того, что «худший этап трансформации позади», цитирует заметку инвестбанка Investing.com.

Тем не менее, аналитики подчеркивают, что «история Nike пока не полностью очевидна»: в частности, остаются вопросы к восстановлению сегментов Lifestyle и суббренда Jordan, где позитивные тренды пока не подтверждены. По мнению Bernstein, значительный рост выручки у компании начнется в первой половине 2026 финансового года. Ожидается «медленный, но устойчивый подъем» акций по мере накопления позитивных сигналов, отмечает Bernstein. По мнению банка, к 2027 финансовому году Nike выйдет на прибыль $2,9 на акцию и маржу в 10%, что станет основой для устойчивого среднесрочного роста.

Всего, по данным MarketWatch, акции Nike отслеживают 42 аналитика. Их мнения разделились: 20 рекомендуют покупать бумаги, 20 – держать в портфеле, и только двое советуют продать. Консенсусная цена Уолл-стрит после переоценки рейтингов составляет $72,9 за акцию Nike, что на 17% выше цены закрытия торгов 26 июня. На торгах 27 июня акции Nike подскочили на 18%, до $74,2, что стало их максимальной ценой с середины марта.