Хулиган из Белого дома: как Трамп разрушает автомобилестроение Северной Америки

Близится «день освобождения». Так президент США Дональд Трамп называет 2 апреля, когда США планируют объявить о введении зеркальных пошлин против стран, с которыми они имеют наиболее высокий торговый дефицит, и решат, вводить ли отложенные на месяц пошлины против Канады и Мексики. По мере приближения этой даты одни страны пытались избежать американского удара, снизив свои пошлины, к примеру, Индия и Вьетнам. А другие — готовились к ответным мерам, в их числе ЕС и Канада. Последние призывали Трампа остановиться, а не вести себя, по выражению вице-президента Еврокомиссии Терезы Риберы, как «хулиган на школьном дворе».

Но Трамп генерирует новости в области мировой торговли чуть ли не каждый день. Не дождавшись заветной даты, он объявил о введении 25-процентных пошлин на автомобили (должны вступить в силу 3 апреля) и автокомпоненты (на месяц позже). Единственное послабление: автокомпоненты из Канады и Мексики (с ними у США действует пакт о свободной торговле) будут облагаться пошлинами, когда Штаты утвердят процедуру проверки, какие из них произведены внутри страны.

Это удар наотмашь: в 2024 году Штаты импортировали готовых автомобилей на $220 млрд и автокомпонентов еще на $254 млрд. Основные поставщики — Мексика, Япония, Южная Корея, Канада, Германия и Великобритания. Хотя Трамп предупреждал о введении этой пошлины заранее, рынки отреагировали негативно. 

Сильнее всего пошлины бьют по автопроизводителям, которые экспортируют в США готовую продукцию, особенно из Азии и Европы. А в сочетании с уже введенными тарифными мерами это тяжелый удар по североамериканскому  кластеру, который объединяет производства в США, Канаде и Мексике.

Японская автоиндустрия экспортирует 4,4 млн авто, из них треть — в США. У Кореи на автомобили и компоненты приходится 14% экспорта, его половина идет в США. Корейский завод американской General Motors экспортирует более 80% продукции, большую часть — в США. В этом случае пошлины наказывают за зарубежную экспансию американскую компанию и страну, принявшую инвестиции. Заодно ей придется выслушивать от Трампа филиппики в духе «они плохо к нам относятся, обманывают нас». Так президент США вопреки экономической логике говорит о странах, которые экспортируют в США больше товаров, чем импортируют. 

Германия, Канада и Франция сразу заявили о подготовке ответных мер (на такие шаги Трамп обещает ответить в фирменном стиле — «повышением на повышение», то есть эскалацией). 

Европе придется защищать своих автопроизводителей от двойного удара: от сокращения экспорта в США и от роста импорта из азиатских стран, для которых поставки в США становятся менее выгодными. Тяжело придется и Канаде: автомобили и автокомпоненты — вторая по величине статья канадского экспорта после нефти, и 93% поставок идет в США. Мексика пытается добиться преференций от Трампа, она экспортирует в Штаты 2,5 млн авто в год (из них 10% — поставки с завода Nissan, крупнейшего азиатского автопроизводителя). А Япония надеется на послабления как страна, по словам японского премьера Сигэру Исибы, «больше всего инвестирующая в США». 

Если бы пошлины защищали американские автозаводы от конкуренции, их акции бы выросли. Но они рухнули в четверг, 27 марта. Ведь американские автопроизводители часть машин производят за рубежом, а пошлины вводятся не только на готовую продукцию, но и на автокомпоненты. Ford собирает за пределами США 22% предназначенных для США машин, Stellantis — 43%, а GM — 48% (в Мексике, Канаде и Корее). 

Внутри страны собирается лишь 54% из продаваемых в США примерно 16 млн новых автомобилей в год. Но и в них есть компоненты с заводов в Мексике, Канаде, Корее и других странах. Даже у Ford доля американского производства с учетом деталей, выпускаемых в других странах, составляет всего 30%. 

Производство автомобилей, распределенное между США, Канадой и Мексикой, по сути, является единой системой. Алюминий делается в Канаде благодаря дешевой энергии ГЭС, а литье и формовка деталей — в Мексике, где дешевле рабочая сила. Производства строились в расчете на эти конкурентные преимущества. Поскольку до сих пор пошлины внутри этого регионального союза не взимались, детали в процессе производства автомобиля пересекают границы до восьми раз. Поэтому пошлины приведут к удорожанию не только импортных, но и собираемых в США автомобилей.

Сочетание пошлин на металлы, на автомобили и на товары из Канады и Мексики означает, что самый тяжелый удар пришелся на североамериканскую промышленность. Поэтому Ларри Саммерс, министр финансов при Клинтоне и директор Экономического совета при Обаме, называет такую политику некомпетентной.

В начале марта капитаны американской автоиндустрии пытались объяснить Трампу логистику современных цепочек поставок. Но добились они лишь отсрочки пошлин на месяц, а также получили совершенно невыполнимое в текущих условиях требование Трампа не повышать цены. Автопроизводители пытаются вывести автокомпоненты из-под действия пошлин, ведь если этого не сделать, эффект отсрочки окажется нулевым. 

У автопроизводителей немного вариантов реакций на повышение пошлин. Они могут снизить поставки или перенести в Штаты часть производств. Третий вариант — не повышать цены. То есть не перекладывать повышение пошлин на потребителей и какое-то время оплачивать новые расходы из своей прибыли и сокращать издержки, убирая дополнительные функции в авто. Четвертый вариант — все-таки переложить издержки на потребителей. И пятый — использовать эти способы в разных сочетаниях. 

Взяв издержки на себя, Ford и GM, по оценке аналитиков Bernstein, потеряют около 30% прибыли (Stellantis — меньше, поскольку в автомобилях, которые они собирают в Мексике, много сделанных в США деталей). 

Volvo, Volkswagen и Hyundai уже объявили о переносе части производств в Штаты. Так же собирается поступить Honda. C середины 2026 года Kia (Hyundai) будет производить в штате Джорджия гибридные авто. 

Перенастройка цепочек поставок требует больше года. Пока они не перестроены, выпуск авто в североамериканском кластере может упасть на 30%. При этом новая цепочка поставок будет не так эффективна, как старая.

Кавалерийская атака Трампа на мировую торговлю мешает прогнозировать, какими будут пошлины до конца его президентского срока. Компании могут приспособиться к любому сценарию, но им нужно знать, насколько продолжительной будет нынешняя торговая политика США. На этот вопрос ни у кого нет ответа, и это заставляет инвесторов нервничать. Сложно принимать решения, когда вся стратегия компании может быть перечеркнута росчерком пера, меняющим правила игры, говорит Стефен Довер, стратег и управляющий Franklin Templeton.

Покупателей авто пошлины вгоняют в большие расходы. При средней цене автомобиля около $48 тыс собираемые в США авто подорожают не менее чем на $3 тыс., а в Канаде и Мексике — на $6 тыс. 

Менее всего пошлины задевают Tesla, у которой невелика доля импортных комплектующих. В целом, по оценке Morgan Stanley, автопроизводители поднимут цены на 11-12%. Ferrari уже объявила о повышении цен на 10%. Сейчас потребители спешат закупить авто по старым ценам.

Трамп уверен, что импортные пошлины платят не американцы, а иностранные производители. Если автопошлины, как ожидается, принесут в бюджет $100 млрд, это эквивалентно изъятию у отрасли около 13% выручки. Производителям дорогих автомобилей, как Bentley и Ferrari, проще немного поднять цену или потерять часть прибыли. У производителей бюджетных седанов из Мексики, Кореи и Японии, которые работают с минимальной рентабельностью, такой возможности нет. Самые дешевые импортные модели могут уйти из продажи. По оценке S&P Global Mobility, количество продаваемых авто в США может сократиться с 16 млн до 14,5-15 млн.  

Действия США могли бы стать предметом разбирательства в ВТО. Но Трамп, по сведениям Reuters, приостановил выплату членских взносов в эту организацию. И вряд ли кто-то удивится, если США покинут ее, как ВОЗ и еще несколько международных организаций. 

Международные переговоры по поводу пошлин при Трампе превращаются в что-то среднее между балаганом и стрелкой, в ходе которой пацаны спорят, «у кого что круче». 

Например, у Китая, в отличие от ЕС, Мексики и Канады, есть TikTok. Сервис коротких видео внес вклад в победу Трампа на выборах, и он очень хочет вывести платформу из-под контроля Китая. Ради этого Трамп может снизить пошлины против Китая, в феврале и марте увеличенные на 20 процентных пунктов. 

Идеально (с точки зрения Трампа) ведет себя Вьетнам. Его зависимость от экспорта в США беспрецедентна: она достигает 29% ВВП. Вьетнам — одна из самых открытых для мировой торговли стран, ее экспорт составляет 85% ВВП. В последние десятилетия Вьетнам стал транзитным пунктом для товаров из Китая, которые дорабатываются, переупаковываются или производятся из китайских комплектующих и отправляются в Штаты. Производства во Вьетнаме открыли Samsung, Foxconn, Apple, Intel, Nike и другие. 

Эта схема сделала очень высокой зависимость Вьетнама от китайского импорта (за 20 лет рост в 38 раз) и инвестиций и экспорта в США. У Китая и Японии экспортная зависимость на порядок ниже, и только у Мексики и Канады — на сопоставимом уровне.

Находясь не в том положении, чтобы спорить с США, Вьетнам обещал увеличить импорт из Штатов, снизить пошлины и нетарифные барьеры на американские товары. Еще Вьетнам разрешил компании Илона Маска Starlink работать в стране через дочернюю компанию. Но главное: холдинг Дональда Трампа инвестирует во Вьетнаме миллиарды долларов в поля для гольфа, отели и другую недвижимость. Большая сделка с компанией Трампа — это лучший способ завоевать расположение США. Оказывается, так можно. А конфликт интересов — это ничто, пустой звук. 

Индия, как и Вьетнам, снижает пошлины на американские товары, увеличивает их закупку и собирается выдать разрешение на работу Starlink. 

Другой путь у Великобритании, которой очень не хочется терять рынок США — второй после ЕС для британских авто (Jaguar Land Rover, Rolls Royce и Aston Martin). 

Британия пригрозила лишить своих субсидий Tesla. Если в обмен на продажу TikTok Китай может получить пониженные пошлины, то почему нельзя добиться того же с помощью выплат компании Маска? Британцы сразу осознали, что в торговых спорах с Трампом эскалация — это плохое оружие. Торг — лучшее средство. 

Пошлины едва ли помогут оживлению детройтской «большой тройки» (Ford, GM, Stellantis). Трамп, изучавший экономику более полувека назад, видимо, не понимает, что «американские автомобили» — это не автомобили, «от и до» сделанные в США. Это авто, собранные в США из частей, сделанных в США, Канаде и Мексике, отмечает Ричард Болдвин, специалист по международной экономике, профессор IMD Business School. Поэтому пошлины снижают конкурентоспособность американских компаний.

Главная проблема американской автоиндустрии — это очень быстрый прогресс китайских компаний, в том числе в производстве электромобилей и беспилотных авто. Может ли детройтская тройка в такой ситуации удержать лидирующее положение — это большой вопрос. Необходимость срочно перенастраивать всю сложную цепочку поставок под угрозой полной потери прибыли вряд ли этому поможет. 

«Пошлины сделают нас богатыми и сильными. Они ведут не к инфляции, а к успеху», – эти фразы Трамп на разные лады повторял много раз на протяжении многих лет. 

Теперь всем предстоит убедиться, что он ошибается, как и его советники. Можно винить глобалистов в деиндустриализации США, но идея провести в США повторную индустриализацию во второй четверти XXI века — совершенно утопическая.