Инвестиционные идеи 2026 года: ставка на интеллект и пушки

Инвестиции в начале 2026 года определяет геополитика: США не исключают военного вмешательства для присоединения Гренландии и проводят спецоперацию по захвату президента Венесуэлы, Европа наращивает военные расходы из-за российско-украинской войны. Безопасность становится модным инвестиционным трендом-2026 — после ИИ. Сам ИИ в 2026 году — это уже ставка не только на чипы, а на энергию и физическую инфраструктуру. 

Инвестиционный сезон 2026 крупные инвестбанки описывают как инфраструктурный вызов: решающим ограничением для роста становятся не идеи или спрос, а доступность энергии и инфраструктура.

Если в 2024–2025 годах инвесторы обсуждали «победителей ИИ» — производителей ПО и чипов, то в 2026 году речь уже идет обо всем, что связано с внедрением ИИ на практике. Поэтому инвестбанки все чаще видят точки роста не в «ядре», а в инфраструктуре, спрос на которую разгоняют инновации. HSBC, делает упор на то, что быстрый прогресс и внедрение ИИ останутся определяющей темой глобально, и внутри ИИ-экосистемы возможности расширятся по секторам:  от электроэнергетики и сетей до промышленности и материалов.

Практическая сторона ИИ в 2026 году почти неизбежно упирается в электричество. В BofA Global Research «большим новым окном возможностей» для инвесторов называют модернизацию электросетей и новые источники энергии для питания ИИ-инфраструктуры. Поиск инвестиционных идей предлагают вести по всей производственной цепочке: 

— Для решения в сфере энергоэффективности и энергоснабжения нужны накопители энергии, системы вентиляции и кондиционирования для дата-центров

— Развитие генерации электроэнергии и ее дистрибуция — это  энергокомпании и операторы энергосетей

— Компании по добычи сырья, необходимого для производства оборудования для ИИ

Отдельно аналитики BofA указывают на узкое место в развитии ИИ: для наращивания генерации требуются смешанные решения, то есть не только возобновляемые источники энергии, но и «старые добрые» газ и атом. Это, по их логике, повышает привлекательность энергокомпаний с большой долей традиционной генерации.

Европейские инвестбанки в целом солидарны с этим подходом: ИИ остается в центре внимания, но капитал все заметнее переходит в расшивку физических ограничений: энергия, сырье и безопасность. BNP Paribas Wealth Management в Investment Themes 2026 описывает следующую стадию ИИ именно как потребность в электричестве и сырье: в перечне того, что понадобится перечислены в частности атомная энергетика и металлы — медь, литий, алюминий, титан и спецсплавы.

Безопасность в 2026 году превращается из геополитического риска в инвестиционный цикл. BofA говорит о начале security supercycle: от традиционных аэрокосмических и оборонных систем до кибербезопасности, дронов, гиперзвуковых технологий и спутниковых сетей. 

В европейском прочтении безопасность звучит шире, чем просто оборона. BNP Paribas Wealth Management выделяет безопасность как системный фактор — в ИИ-экосистеме она будет становится все важнее; а вопросы национальной и геополитической безопасности, например доступ к минералам и энергоресурсам — это факторы риска и волатильности. 

 BNP Paribas Asset Management проигнорировал некогда священные для банков принципы ESG и в мае запустил оборонный ETF. Аналитики рассматривают оборонный сектор как самостоятельный бюджетный и промышленный сюжет: в их прогнозе отмечается, что суммы, направляемые в европейскую оборону, заметно выросли с 2022 года и возросшиеа обязательства союзников НАТО на горизонте до 2035 года.

UBS в докладе Year Ahead 2026 связывает продолжение роста акций  не только с ИИ и энергетикой.  В числе топовых секторов для инвесторов на американском рынке UBS называет, в том числе, здравоохранение, а для европейского — промышленность, технологии и коммунальные услуги. Последние UBS относит  к числу приоритетных секторов и для США, и для Европы, увязывая это с волной инвестиций в инфраструктуру. В европейском обсуждении «физических ограничений» экономики такие секторы часто выигрывают за счет понятного спроса и долгих инвестиционных циклов — особенно когда повестка смещается от идеологии и идей к реальному строительству, модернизации и обеспечению жизнедеятельности.

2026 станет четвертым годом роста американской экономики, полагают в Bank of America.

Состоятельные домохозяйства, дающие значимую долю расходов, продолжают поддерживать потребление.

Кроме того, корпоративные инвестиции «вокруг ИИ» растут, доллар слабнет и рынки ждут  дальнейшего снижения ставки ФРС. Факторы риска есть — пошлины Трампа и неопределенность в том, как именно будут монетизироваться гигантские вложения в ИИ.