Инвестор из «Игры на понижение» вернулся с предупреждением о пузыре на рынке

Американский финансист Майкл Бьюрри, предсказавший ипотечный кризис 2008 года, впервые за два с половиной года опубликовал пост в соцсети X. Запись Бьюрри намекает на то, что он заметил на рынке новый пузырь. На его странице этот пост теперь единственный. 

«Иногда мы видим пузыри. Иногда с этим можно что-то сделать. Иногда единственный выигрышный ход — не играть», — написал Бьюрри. Инвестор сопроводил свой пост кадром из фильма «Игры на понижение», прототипом для которого он стал.

Бьюрри также сменил имя в своем профиле на «Освобожденная Кассандра» — отсылка к мифологической пророчице, обреченной делать точные предсказания, которым никто не верит. Как и при возвращении в соцсети в ноябре 2021 года, он снова поставил в шапку профиля репродукцию картины «Аллегория тюльпаномании» — сатиры Яна Брейгеля Младшего на всплеск ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов в Нидерландах 1600-х годов, обратил внимание Business Insider.

Реакция подписчиков на пост Бьюрри разделилась. Одни приветствовали «возвращение легенды» и призыв к осторожности. Другие скептически отметили, что с тех пор, как Бьюрри в начале 2023 года опубликовал пост с единственным словом «продавай», котировки ProShares UltraPro QQQ — биржевого фонда с тройным плечом к доходности индекса Nasdaq 100 — выросли почти в пять раз.

Бьюрри прославился тем, что предсказал коллапс ипотечного пузыря на рынке жилья в США, повлекшего мировой финансовый кризис 2008 года, и заработал на этом. Его ставка против рынка легла в основу книги «Игра на понижение» и одноименного фильма.

В финансовых кругах он известен частыми предсказаниями обвалов рынка и рецессий, инвестициями в ретейлера видеоигр GameStop задолго до того, как его акции стали мемными, а также ставками против Tesla Илона Маска, фондов Кэти Вуд, Apple, Nvidia, индексов S&P 500 и Nasdaq 100, отмечает Business Insider.

Летом 2021 года Бьюрри забил тревогу по поводу «величайшего спекулятивного пузыря всех времен во всем» и предупреждал покупателей мемных акций и криптовалют, что они несутся навстречу «матери всех обвалов». Мрачные предупреждения Бьюрри привлекли в конце 2021 года внимание Маска, который назвал его «сломанными часами», напоминает BI.

Во втором квартале 2025 года инвестфирма Бьюрри Scion Asset Management сделала крупную ставку на акции, заменив «медвежьи» пут-опционы на «бычьи» колл-опционы и добавив в портфель несколько новых позиций. В квартальном раскрытии в середине августа — последнем на текущий момент — финансист сообщил, что с апреля по июнь приобрел колл-опционы на акции Alibaba, ASML, JD.com, Estee Lauder, Lululemon, Meta, Regeneron, UnitedHealth и VF.

Колл-опционы дают инвесторам право купить акции в течение установленного периода по заранее определенной цене — это дает возможность зафиксировать цену покупки в надежде, что до истечения срока действия опциона стоимость бумаг вырастет. В свою очередь, пут-опционы позволяют зафиксировать цену продажи и получать прибыль, если стоимость акций снижается.

Фонд Бьюрри Scion Asset Management также сформировал прямые позиции в акциях Bruker, Lululemon, Regeneron, UnitedHealth и MercadoLibre, одновременно сократив прямую позицию в Estee Lauder с 200 тыс. до 150 тыс. акций. Косметический гигант в первом квартале был единственной длинной позицией инвестфирмы, все остальные бумаги она тогда распродала. 

Scion известна крупными перестановками в портфеле между кварталами, однако на этот раз изменения стали особенно впечатляющими, отмечал BI. На конец марта фонд владел пут-опционами на Alibaba, Baidu, JD.com, Nvidia, PDD и Trip.com условной стоимостью $186 млн, а также прямой позицией в Estee Lauder на $13 млн. Три месяца спустя на балансе Scion числились колл-опционы на девять акций условной стоимостью $522 млн и шесть прямых позиций на общую сумму $56 млн.