«Игрок на понижение» Майкл Бьюрри сделал ставку на падение акций Nvidia

Инвестор Майкл Бьюрри, известный тем, что стал прототипом героя фильма «Игра на понижение» и предсказал кризис рынка недвижимости в 2008 году, раскрыл информацию о том, как инвестировала его компания Scion Asset Management в первом квартале. Бьюрри открыл новые «медвежьи» ставки против Nvidia и связанных с Китаем компаний — как раз перед тем, как Дональд Трамп начал торговую войну. Единственной длинной позицией в портфеле инвестора остались акции косметической компании Estee Lauder. 

Согласно отчету по форме 13F за первый квартал, опубликованному Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), Scion Asset Management Майкла Бьюрри продал почти все акции, торгующиеся на бирже, которые были в его портфеле на тот момент. Среди них: ​​PDD, холдинговая компания маркетплейса Temu, а также провайдер медицинских страховых планов в США Molina Healthcare, канадский производитель пуховиков Canada Goose и китайские интернет-ретейлеры JD.com, Baidu и Alibaba.

В то же время хедж-фонд Бьюрри в первом квартале купил пут-опционы (контракты на понижение цены) на миллионы долларов против Nvidia и китайских Alibaba, PDD Holdings, JD.com и Baidu, а также туристической компании Trip.com. Точные параметры опционов — цена исполнения, срок действия и объем — не раскрыты, указывает CNBC.

Крупнейшая позиция хедж-фонда — в пут-опционах на акции Nvidia — занимает 48,96% в его портфеле и оценивается в $97,5 млн, следует из документации на сайте SEC.

Единственной длинной позицией в портфеле Бьюрри, согласно отчету, остался американский производитель косметики Estee Lauder. В первом квартале Scion удвоил свою долю в этой компании, увеличив ее до 6,63%. По данным на 31 марта, пакет оценивался в $13,2 млн. Estée Lauder особенно уязвима к изменениям в торговых отношениях США и Китая, поскольку на Китай приходится около 26% ее выручки, тогда как на США — около 25%, пишет CNBC. Акции косметической компании подорожали на премаркете в Нью-Йорке на 4,4%, в моменте их рост достигал 5,7%.

Резкие изменения в портфеле Scion Asset Management произошли на фоне мощного роста китайских технологических акций в начале года, вызванного прорывом компании DeepSeek в сфере искусственного интеллекта, запустившей более дешевый аналог ChatGPT, пишет Bloomberg. В то же время появление более дешевой ИИ-модели вызвало распродажу акций Nvidia и других технологических гигантов: инвесторы начали сомневаться в том, что огромные инвестиции в ИИ оправданы. Нестабильность на более широком рынке усилила торговая война, развязанная президентом США Дональдом Трампом. Bloomberg напоминает, что Бьюрри начал сокращать вложения в китайские технологические компании в четвертом квартале 2024 года, уже тогда уменьшив долю в JD и Alibaba.

Scion Asset Management — хедж-фонд с четырьмя клиентами, под его управлением находится $199,2 млн в управляемых ценных бумагах, подпадающих под раскрытие, при этом все средства фонда сосредоточены в десяти крупнейших позициях, согласно данным за первый квартал. 

Согласно требованию SEC, все институциональные инвесторы, управляющие активами на сумму более $100 млн в ценных бумагах, должны раскрывать свои позиции в ежеквартальных отчетах по форме 13F. При этом на подачу документов есть 45 дней, поэтому к моменту публикации состояние портфелей уже может быть неактуально, отмечает The Wall Street Journal.