IPO Alliance Laundry: начались торги акциями лидера рынка оборудования для прачечных

Предварительные торги акциями Alliance Laundry Holdings, считающейся мировым лидером по производству коммерческих стиральных и сушильных машин для прачечных, начались в торговой системе для клиентов Freedom Finance. Позднее, 9 октября, бумаги появятся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером ALH.

Компания Alliance Laundry Holdings, производящая коммерческие стиральные и сушильные машины для прачечных самообслуживания, и ее акционер привлекли в сумме $826,3 млн в результате IPO. Всего было размещено 37,56 млн акций по цене $22 за бумагу. Это соответствует верхней границе первоначально заявленного диапазона от $19 до $22. Таким образом, рыночную стоимость Alliance Laundry можно оценить примерно в $4,34 млрд, пишет Reuters.

Сама Alliance продала 24,39 млн бумаг, остальные 13,17 — ее акционер. Размер предложения в последний момент был увеличен. Alliance Laundry не получит денег от продажи бумаг акционером. Вырученные от IPO средства будут направлены на частичное погашение кредита на сумму $2,1 млрд, следует из документов компании.

Ведущими организаторами сделки выступили BofA Securities и JPMorgan, также в организации участвовали Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, UBS и ряд других банков.

Решение провести IPO стало разворотом стратегии для владельца компании — инвестиционного банка BDT & MSD Partners, писал Reuters. Этот банк еще в прошлом году рассматривал продажу 117-летнего производителя коммерческого прачечного оборудования. В рамках потенциальной сделки компания тогда оценивалась примерно в $5 млрд с учетом долга, отмечало агентство.

Alliance зарегистрирована в городе Рипон (штат Висконсин), ее история длится уже больше века: она была основана в 1908 году. Alliance Laundry производит оборудование для прачечных самообслуживания, студенческих общежитий и домашних прачечных.

В отчете для Комиссии по ценным бумагам в США (SEC) компания указала, что контролирует около 40% североамериканского рынка коммерческого прачечного оборудования и сохраняет позиции на других международных рынках.

Компания управляет шестью заводами по всему миру — тремя в США и по одному в Чехии, Таиланде и Китае. Реализация продукции осуществляется через сеть около 600 независимых дистрибьюторов, пишет Bloomberg.

За первые шесть месяцев 2025 года компания получила выручку в $837 млн и чистую прибыль в $48 млн. По данным Seeking Alpha, с 2010 года выручка Alliance Laundry растет в среднем на 9,5 % в год, а показатель скорректированной EBITDA держится на уровне около 25%.

В своем отчете компания отметила негативное влияние торговых барьеров: цены на сырье, включая сталь и алюминий, в последние годы подвержены значительным колебаниям.

Основным рисками для бизнеса являются конкуренция на рынке и потеря клиентов и их финансовой устойчивости, отметил аналитик Freedom Holding Алем Бектемиров. Справедливая цена акций Alliance Laundry, исходя из среднего для отрасли мультипликатора EV/S (отношение стоимости компании к выручке) в 3,22 составляет $17,2 за акцию — это примерно на 22% ниже фактической цены размещения, уточнил аналитик. 

Как написал на Seeking Alpha аналитик IPO Edge Донован Джонс, Alliance Laundry демонстрирует устойчивый рост выручки, расширение валовой маржи и повышение операционной прибыли, хотя денежный поток от основной деятельности в последнее время снизился. По мнению Донована, листинг встретит значительный интерес инвесторов. Среди рисков эксперт назвал концентрацию бизнеса в Северной Америке (74% выручки), изменения торговой политики, нарушения цепочек поставок, изменения в регулировании и колеблющиеся процентные ставки.

«Недавнее расширение профиля американских IPO, включающее компании при поддержке частного капитала, должно способствовать росту интереса инвесторов к этому размещению», — сказал в комментарии Reuters генеральный директор аналитический компании IPOX Йозеф Шустер.

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Alliance Laundry до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ALH.