IPO Hinge Health: начались торги акциями разработчика программ онлайн-физиотерапии

Предварительные торги акциями физиотерапевтического стартапа Hinge Health начались в торговой системе для клиентов Freedom. Бумаги доступны по тикеру HNGE. Позднее в четверг они появятся на Нью-Йоркской фондовой бирже. 

Американский разработчик программ онлайн-физиотерапии Hinge Health привлек в ходе IPO в Нью-Йорке $437,3 млн. Цена размещения составила $32 за акцию — на уровне верхней границы заявленного ранее ценового диапазона ($28–32). В рамках размещения компания продала 13,7 млн акций. Организаторами выступили Morgan Stanley, Barclays Capital и BofA Securities.

Даже при листинге по верхней границе целевого диапазона стоимость Hinge Health оказалась вдвое ниже, чем в 2021 году, когда на инвестраунде ее оценили в $6,2 млрд, отмечает Reuters. 

Hinge Health основана в 2014 году. Стартап разрабатывает онлайн-платформу, позволяющую пациентам дистанционно лечить травмы опорно-двигательного аппарата, хронические боли, а также проходить реабилитацию после операций. В своих физиотерапевтических курсах компания применяет датчик движения на базе искусственного интеллекта и носимое устройство, обеспечивающее электрическую стимуляцию нервов.

Соучредителями Hinge Health являются генеральный директор Даниэль Перес и исполнительный председатель Габриэль Мекленбург — оба имеют личный опыт восстановления после травм. Перес получил множественные переломы костей в результате дорожной аварии, а Мекленбург порвал переднюю крестообразную связку во время поединка по дзюдо.

Выручка компании в первом квартале возросла в 1,5 раза — до $124 млн с $83 млн годом ранее. За отчетный период Hinge зафиксировала чистую прибыль в размере $17,1 млн, тогда как годом ранее сообщала о чистом убытке $26,5 млн, передает CNBC.

Аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров дал рекомендацию Buy (покупать) по акциям Hinge Health, установив целевую цену на уровне $42,2 — на 32% выше цены размещения. Бектемиров видит у компании потенциал роста благодаря выходу на новые рынки и запуску новых программ, а также более активному использованию сервиса клиентами. По его прогнозу, средняя выручка на клиента вырастет к 2034 году почти вдвое — со $173 тыс. в 2024 году до $311 тыс., а совокупные продажи — с $390 млн до $2,55 млрд.

Кроме того, аналитик ожидает существенное улучшение рентабельности: EBIT-маржа, которая уже выросла с минус 45% в 2023 году до 11% в первом квартале 2025-го, достигнет 26% в зрелой фазе. С учетом денежного потока от IPO, накопленной наличности и приведенной стоимости аренды, справедливая капитализация Hinge оценивается в $3,38 млрд, выше цены размещения, считает Бектемиров.

_______________________

Клиенты Freedom смогут торговать акциями SailPoint до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер HNGE.US.