IPO Iambic: начались торги акциями биотеха с поддержкой Nvidia и Кэти Вуд

Предварительные торги акциями биотеха Iambic Therapeutics, который разрабатывает лекарства с помощью искусственного интеллекта, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Среди ее инвесторов — чипмейкер Nvidia и фонд под управлением ARK Investment Кэти Вуд. Он вместе с семейным офисом Стэнли Дракенмиллера планирует в ходе IPO купить акции на $60 млн. Позднее 15 октября бумаги Iambic появятся на Nasdaq под тикером IAM. 

Биотехнологическая компания Iambic привлекла $150 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 9,38 млн акций по $16 за штуку — это середина ранее заявленного ценового диапазона. Вся компания таким образом оценена в $758 млн. 

В частности, бумаги на $60 млн планировали приобрести действующий инвестор биотеха — фонд ARK Investment Management Кэти Вуд, а также семейный офис миллиардера Стэнли Дракенмиллера — Duquesne Family Office, писала компания в проспекте к IPO, направленном регулятору. 

Организаторами листинга стали JPMorgan, Jefferies, BofA Securities и Citigroup. Они получили 30-дневный опцион на покупку до 1,4 млн акций компании. 

Большую часть полученных от сделки средств компания планирует направить на клинические испытания своих разработок, оставшиеся — на дообучение ИИ-моделей, с помощью которых она создает экспериментальные препараты, говорится в документах к IPO. 

Iambic, созданная в 2019 году под именем Entos, с помощью своей ИИ-платформы разрабатывает противораковые препараты. Ее основали ученые и предприниматели Том Миллер и Фред Мэнби, чьи интересы, как следует из проспекта к IPO, лежат в сфере применения технологий в химии и биологии. 

«ИИ — это революционное приложение для химии», — говорил Миллер изданию Drug Discovery. Разработка любых молекул — будь то лекарства, катализаторы или полимеры, — это химия, то есть процессы оптимизации в сложных средах, объяснял он. Суть в том, что главная проблема в разработке препаратов — это необходимость учитывать множество параметров, объяснял Мэнби. Технологии Iambic как раз и позволяют выбирать наиболее перспективные соединения, а затем — моделировать молекулы. 

Сейчас в ее портфеле три собственных кандидата в лекарства. Наиболее продвинутый из них, IAM1363, предназначен для терапии онкологических заболеваний, ассоциированных с мутацией гена HER2. Эта генетическая аномалия заставляет раковые клетки бесконтрольно делиться, приводя к стремительному прогрессированию болезни. Iambic утверждает, что ее средство проникает в клетки мозга и подавляет деление опухолевых клеток. 

Еще четыре разработки — это партнерские программы с биг-фармой — Takeda, AbbVie, Bayer и Lundbeck, говорится на сайте компании. Именно они приносят компании основную выручку, пишет она в проспекте к IPO. По итогам шести месяцев 2026-го выручка от партнерств выросла год к году в 3,2 раза до $12,75 млн. 

У Iambic никогда не было проблем с привлечением средств, пишет Fiercebiotech. С момента основания она привлекла около $461,8 млн, в том числе — от Nvidia, а также, говорится в проспекте к IPO, венчурных фондов Catalio и Nexus Ventures. 

Компания располагает значительным капиталом от крупного синдиката инвесторов, отмечает в блоге на Seeking Alpha специалист по IPO Донован Джонс. На конец июня на счетах Iambic было $207,9 млн и если IPO пройдет по плану, у биотеха, согласно его заявлению, хватит денег до конца 2028 года, отмечает Fiercebiotech. 

Джонс называет Iambic необычной биофармацевтической компанией: «Она, видимо, является своего рода образцовым примером интеграции крупномасштабных ИИ-технологий с «автоматизированными, масштабируемыми экспериментами в области химии и биологии». Он также обращает внимание на широкий круг ее партнеров. 

При этом сама Iambic в проспекте к IPO указывает: пока ее подход новый и непроверенный, поскольку еще не привел к созданию ни одного одобренного препарата и нет никаких гарантий, что это произойдет.

Главным риском для компании является неодобрение препарата или слабые результаты исследований, которые могут значительно повлиять на цену акций в будущем, говорит аналитик Freedom Алем Бектемиров. Брокер установил для бумаг биотеха таргет на уровне $18,1, что представляет собой потенциал роста на 13% к цене размещения. В расчетах аналитики исходили из того, что в 2031 году Iambic уже будет получать выручку от коммерциализиции своих разработок.

Iambic подвержена всем рискам, характерным для типичной биофармы — от неудач в клинических испытаниях до рисков будущего финансирования и конкурентного давления,  резюмирует Джонс. Хотя компания сейчас хорошо обеспечена капиталом, она вступает в наиболее затратные этапы разработки препаратов, предупреждает он.

_______________________

Клиенты Freedom смогут торговать акциями Iambic до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер IAM.